优先事项评分卡：经济多元化

经济多元化评分卡关键绩效指标：B级

本页评分卡评估沙特2030愿景在非石油GDP、民营部门占比、出口、制造业和财政收入方面的经济多元化进展，评级为B。如需了解完整战略分析，请参阅经济多元化优先事项；相关内容还包括行业分析、投资展望和基准比较。

关键绩效指标看板

进展评估

经济多元化是2030愿景的结构性支柱，也是最终检验沙特王国能否作为后石油经济体保持长期可信度的领域。B级评级既反映出多数指标确有进展，也坦承最具雄心的结构性目标仍难以实现。非石油GDP占GDP总量的比重已从57%升至59%，方向上有所改善，但也凸显出距离65%目标仍有很大差距。

非石油收入增长和制造业扩张是多元化进程中最有力的信号。非石油政府收入从1,660亿沙特里亚尔增至4,020亿沙特里亚尔，主要由增值税引入、外籍人士征费和费用结构调整所推动。在国家工业发展和物流计划以及石化、金属和先进制造业领域的针对性产业战略支持下，制造业增加值显著增长。正在运营的自由区已增至7个，其中阿卜杜拉国王经济城、NEOM和贾赞基础及下游产业城的进展最为深入。

被标记为存在风险的两项关键绩效指标，即民营部门GDP占比和非石油出口强度，是最深层的结构性挑战。在计划剩余年份内将民营部门对GDP的贡献率从48%提高至65%，需要以前所未有的速度扩大民营企业设立、改革政府采购并重塑劳动力市场。全球贸易碎片化以及沙特制造业出口基础仍在发展，给非石油出口带来阻力。这两个目标可能需要重新校准或延长时间表。

主要成果

• 非石油政府收入较1660亿SAR的基线增至4020亿SAR，超过原来的两倍
• 制造业增加值较基线增长30%，达到2,980亿沙特里亚尔
• 7个特别经济区投入运营，吸引多元化产业投资
• 娱乐、旅游和文化产业已成为新的GDP贡献来源
• 金融业发展计划推动资本市场深化
• 医疗、教育和基础设施资产的私有化计划带来收入
• 国家工业战略确定了进口替代和出口增长的优先产业
• 云计算、金融科技和电子商务带动科技产业成为重要的GDP贡献领域
• 农业现代化计划提升粮食安全，降低对进口的依赖
• Ma’aden扩张和新的勘探许可推动矿业发展

风险与挑战

• 鉴于当前民营部门占GDP的比重为48%，达到65%的目标显得极具雄心
• 制造业出口基础有限及全球贸易逆风制约非石油出口增长
• 非石油行业仍持续依赖政府支出作为主要需求驱动力
• 沙特籍员工与外籍员工之间的劳动力成本差异影响民营部门竞争力
• 大型项目建设支出暂时推高非石油GDP，但未必带来持久的多元化
• 油价波动仍主导财政规划和投资能力
• 先进制造、科技和知识经济领域存在技能缺口
• 多个新经济区之间的监管复杂性增加合规负担
• 沙特与阿联酋、巴林和阿曼竞争区域多元化投资
• 石油收入波动扭曲非石油行业激励机制，存在荷兰病风险

展望

到2030年及之后，经济多元化都将是最受关注的2030愿景维度。已经取得的进展真实且显著，尤其体现在非石油收入创造和制造业增加值方面。不过，民营部门GDP占比和非石油出口这两项结构性目标是整个2030愿景框架中要求最高的目标，到2030年可能无法完全实现。

较为现实的预期是继续稳步向多元化目标迈进；民营部门GDP和非石油出口关键绩效指标可能无法达到2030年的终点值，但方向性进展应足以表明转型不可逆。通过公共投资基金（PIF）大规模配置资本、有针对性的产业政策以及切实的监管改革，使沙特王国的多元化战略日益具备可信度。若要将评级提升至B+，未来两至三年内，民营部门对GDP的贡献率需明显加快提升，非石油出口表现也需实现跨越式改善。