如何投资沙特金融服务业
沙特阿拉伯的金融服务业是海湾合作委员会（GCC）规模最大的金融服务业，也是新兴市场中最具活力的行业之一。银行资产总额超过3.7万亿沙特里亚尔，金融科技生态系统快速发展，资本市场也在进行结构性现代化，为金融业投资者提供了多种进入途径。
行业概况
沙特银行业由12家在当地注册成立的银行组成，其中包括按市值计算全球最大的伊斯兰银行拉吉希银行、沙特国家银行（SNB）和利雅得银行。该行业资本充足，平均资本充足率显著高于巴塞尔协议III要求，不良贷款率也处于区域较低水平。
沙特2030愿景下的金融部门发展计划（FSDP）旨在提高金融业对GDP的贡献、深化资本市场、推动数字金融服务发展并扩大金融普惠。该计划力争到2025年将非现金交易占比提高至70%；这一目标实际上已提前实现。
投资途径
公开上市股票。 沙特主要银行均在Tadawul上市，合格外国投资者可以投资。沙特银行股纳入MSCI新兴市场指数和FTSE Russell指数，因而吸引被动型资金流入。保险公司、经纪公司和金融控股公司也在公开市场交易。
金融科技。 沙特中央银行（SAMA）运营金融科技监管沙盒，并已向众多从事支付、贷款、保险科技和开放银行业务的金融科技公司发放牌照。作为FSDP倡议之一，Fintech Saudi积极推动生态系统发展。外国投资者可通过风险投资、直接申请牌照，或与现有沙特金融机构合作参与其中。
保险。 强制医疗保险、机动车保险改革和企业需求上升，正推动沙特保险市场快速增长。行业较为分散，带来整合和增长机会。保险管理局负责监管牌照事务，此前相关监管由SAMA承担。
资产管理。 资本市场管理局（CMA）负责为资产管理公司发放牌照。沙特市场中的房地产投资信托基金（REIT）、共同基金和私募股权均有所发展。外国资产管理机构可以设立全资子公司，或与当地企业合作。
资本市场基础设施。 Tadawul现已公司化为沙特交易所集团，本身也已上市。其子公司包括沙特交易所、中央存管机构Edaa和清算机构Muqassa。这些机构为投资者提供了直接参与资本市场增长的渠道。
监管框架
SAMA监管银行、保险公司和支付服务提供商；CMA监管资本市场、资产管理和证券公司。两家监管机构均已对许可框架进行现代化调整，以接纳外国市场参与者。金融服务公司可由外国投资者持有100%股权，但外资全资银行的银行牌照须经专项审批。
伊斯兰金融
沙特阿拉伯是全球最大的伊斯兰金融市场。银行资产中约70%符合伊斯兰教法。沙特实体发行的伊斯兰债券（Sukuk）在全球市场居于领先地位。希望投资伊斯兰金融的投资者会发现，沙特阿拉伯提供的相关产品在全球范围内流动性强、种类多样。
税务考量
外国金融机构缴纳20%的企业所得税。由沙特方面持有股权的银行按净资产缴纳2.5%的天课税。股息预提税率为5%，根据避免双重征税协定可予以调低。沙特阿拉伯15%的增值税适用于大多数金融服务费用，但部分金融交易免税。
风险
银行业表现与石油相关政府支出存在关联。由于沙特里亚尔与美元挂钩，利率政策跟随美国联邦储备委员会，这有时会导致国内经济出现错配。监管变化总体上有利于投资者，但仍须密切关注。金融科技竞争可能压缩传统银行业务板块的利润率。
入市步骤
投资银行和保险业务，应向SAMA了解许可要求；开展资本市场业务，则应向CMA申请。投资部（MISA）负责一般外国投资许可。Fintech Saudi门户网站为计划进入市场的金融科技公司提供资源。
沙特金融业兼具规模、稳定性和创新发展势头，这种组合在新兴市场中日益少见。资本市场持续深化，金融服务不断数字化，意味着行业仍有多年增长空间。
另请参阅金融服务行业概览和Tadawul机构概况。