沙特金融部门发展计划（FSDP）是沙特2030愿景架构中具有重要战略意义的愿景实现计划之一。运行良好、市场深度充足且富有创新力的金融部门本身固然是一项目标，但更重要的是，它能推动几乎所有其他沙特2030愿景目标的实现。产业多元化需要项目融资；居民购房置业需要抵押贷款市场；中小企业发展需要获得信贷；Shareek投资计划则需要流动性充足的资本市场。FSDP肩负的任务是确保金融体系能够支撑沙特阿拉伯转型的全部范围。
计划范围与目标
FSDP作为一项正式的愿景实现计划启动，由沙特中央银行（SAMA）、资本市场管理局（CMA）和财政部协调并监督。该计划聚焦六大战略主题：发展先进资本市场；推广并推动财务规划，丰富储蓄与投资产品；加大对民营部门（包括中小企业）的融资支持；推广并推动数字金融服务；确保建立先进的保险业；推动金融机构支持民营部门增长。
资本市场发展
沙特交易所与市场基础设施
按市值计算，沙特交易所（Tadawul）是中东最大的证券交易所，FSDP推动了市场基础设施的全面现代化。主要进展包括推出新的上市平台，例如面向成长型企业的平行市场Nomu，扩大了中型企业进入公开资本市场的渠道。沙特阿拉伯被纳入MSCI新兴市场指数、富时罗素指数和标普道琼斯指数等主要全球基准指数，吸引了大量外国机构资本。交易后基础设施现代化提高了结算效率和风险管理水平。证券借贷、卖空和衍生品等产品的推出深化了市场功能；监管改革则改善了公司治理、信息披露标准和投资者保护。
资产管理
发展资产管理行业是FSDP的重点之一。沙特持牌资产管理机构数量显著增长，达到36家，反映出国际机构进入和本土能力发展的共同作用。FSDP支持公募和私募投资基金发展、房地产投资信托基金（REITs）发展——沙特阿拉伯已在这一领域成为区域领先者——交易所交易基金（ETF）和指数跟踪产品发展、包括私募股权和风险投资在内的另类投资工具发展，以及覆盖各类资产的合规伊斯兰教法投资产品发展。
沙特资产管理规模已大幅增长，但FSDP仍希望继续扩大规模，将国内储蓄引导至多元化投资产品，而不是集中于银行存款和房地产。
债务资本市场
沙特债务资本市场的发展是FSDP的一项重要成果。政府发行的主权伊斯兰债券（sukuk）和普通债券已建立基准收益率曲线；企业债券市场则不断扩大，为大型沙特企业和项目融资载体提供了另一种融资渠道。沙特债务管理办公室在发展政府债务市场方面发挥了核心作用，监管改革则便利了民营部门发行债券。
金融科技与数字金融
FSDP高度重视金融科技，既将其视为一个经济部门，也视为改善金融服务覆盖面和效率的手段。在该计划支持下，沙特阿拉伯的金融科技生态系统迅速发展。
监管沙盒
SAMA和CMA均设有监管沙盒框架，允许金融科技初创企业在受控环境中测试创新产品和服务。这些沙盒支持在数字支付、点对点借贷、智能投顾、保险科技、区块链金融服务和开放银行平台等领域开展试验。
数字支付
数字支付扩展是FSDP最显著的成果之一。电子交易占比大幅提升，推动因素包括mada支付网络、Apple Pay等移动支付解决方案的推出、销售点基础设施扩展，以及STC Pay（现为stc bank）移动钱包。新冠疫情和推动无现金交易的政策选择加快了向数字支付的转变。
开放银行
沙特阿拉伯在开放银行监管方面走在区域前列。SAMA的《开放银行框架》规定了金融机构与持牌第三方服务商之间共享数据的规则，从而支持账户整合、自动化财务规划和简化贷款流程等新服务。
普惠金融
FSDP旨在扩大服务不足群体获得金融服务的机会，包括女性、青年、中小企业和农村社区。主要举措包括：通过Monsha’at（中小企业管理局）和Kafalah（担保计划）框架扩大中小企业贷款；开发小额金融和超小额贷款产品；面向青年和首次投资者开展金融知识普及项目；消除女性参与金融活动的障碍，包括取消金融交易须经男性监护人批准的要求。
保险业
从历史上看，相对于经济体量而言，沙特阿拉伯保险业发展不足。FSDP通过监管现代化支持行业增长，措施包括更新偿付能力和治理标准；扩大医疗保险覆盖面，部分由强制性合作医疗保险制度推动；创新产品，包括网络保险、参数保险和嵌入式保险；采用保险科技解决方案，改善承保、理赔处理和客户体验。
保险业的合并与整合活动既反映了市场日渐成熟，也体现了FSDP的目标：建设数量更少、规模更大、资本实力更强且竞争力更高的保险公司。
指标与进展
FSDP追踪一套全面的关键绩效指标。截至最近一个报告期，计划已取得的显著成效包括：股票市场市值和日交易量增长；非现金交易占比大幅提高；中小企业贷款占银行信贷总额的比重上升；在沙特运营的金融科技企业数量增加；外国投资者对沙特资本市场的参与度提高；以及通过抵押贷款市场扩大住房按揭融资。
挑战
FSDP面临多项挑战。深化资本市场需要扩大机构投资者基础，包括养老基金、保险公司和资产管理机构，并推动其将资金投向多元化金融工具。散户投资者参与度虽在上升，但仍集中于股票，在固定收益、基金和另类资产方面的参与有限。金融科技行业需要监管持续演进，以平衡创新、消费者保护和金融稳定。金融知识水平虽有所提升，仍制约着更复杂金融产品的普及。发展深度和流动性充足的企业债券及伊斯兰债券二级市场，仍需持续推进做市和投资者教育。
前景
FSDP后续工作聚焦若干主题：继续深化和丰富资本市场，包括推出新品类和新的上市场所；推动金融科技生态系统从试验阶段迈向主流应用；扩大绿色伊斯兰债券和ESG挂钩产品等可持续金融；将沙特阿拉伯打造为区域金融中心，与利雅得金融区开发形成互补；并加强保险业，为经济提供更广泛的风险保障。
金融部门的发展既是目的，也是手段。成熟、深化且普惠的金融体系有助于将资本配置到生产性用途，使家庭和企业能够管理风险，并为财富创造提供基础设施，而财富创造正是沙特2030愿景核心承诺的一部分。