繁荣经济：沙特2030愿景2026年计划
本计划指南追踪“繁荣经济”这一沙特2030愿景支柱，说明其如何将多元化目标转化为2026年的执行重点：沙特公共投资基金（PIF）的资本配置、民营部门GDP占比、就业、外国直接投资、中小企业、非石油出口以及新产业创建。本文将该支柱的核心绩效指标与负责推动沙特阿拉伯收入基础、生产能力和就业结构摆脱碳氢依赖的机构和计划联系起来。
这一支柱的目标涵盖面广。它要求将沙特公共投资基金转型为全球投资巨头，将民营部门对GDP的贡献率从40%提高至65%，为沙特国民创造数百万个民营部门就业岗位，大规模吸引外国直接投资，将中小企业发展为增长引擎，扩大非石油出口，并培育旅游、娱乐、采矿、物流和数字经济等全新经济部门。
第二支柱中的经济目标，是2030愿景框架中被引用和密切监测最多的指标。这些指标也最容易受到外部变量影响——全球大宗商品价格、国际资本流动、地缘政治动态和技术趋势，这些因素部分或全部不受沙特控制。目标的雄心与对外部因素的暴露并存，因此第二支柱是2030愿景中最需要严格分析审视的维度。
沙特公共投资基金（PIF）
转型使命
PIF是2030愿景经济支柱中影响最重大的单一机构参与者。该基金最初于1971年设立，作为持有政府国内股权的工具；此后已转型为全球规模最大、最活跃的主权财富基金之一，肩负通过国内外战略投资推动经济多元化的使命。
该基金的管理资产规模已从2030愿景启动时的约1,600亿美元增至9,413亿美元，增长至原来的六倍；这一变化反映了政府资本转移、投资回报以及既有持仓重估等因素的共同作用。到2030年将管理资产规模提升至2万亿美元的既定目标，仍是全球主权财富基金领域最具雄心的目标之一。
国内投资战略
PIF的国内投资战略主要通过三条渠道开展。
巨型项目——PIF是沙特阿拉伯转型性大型开发项目的核心投资者，在多数情况下也是唯一或控股股东。其中包括：
NEOM：位于塔布克省、投资额达5,000亿美元的未来城市开发项目，涵盖The Line线性城市（一座长170公里的线性城市）、Trojena（计划承办2029年亚洲冬季运动会的山地旅游目的地）、Oxagon（漂浮式工业城市）和Sindalah（豪华岛屿度假区）。按资本投入计算，NEOM是全球历史上最雄心勃勃的单体开发项目。
红海国际项目：在沙特阿拉伯西海岸开发豪华及生态旅游目的地，包括50多个岛屿和大片海洋保护区。
奇迪亚：位于利雅得西南、占地366平方公里的娱乐、体育和文化目的地。
ROSHN：在沙特全国开发大型住宅社区的国家级社区开发商，直接支持住房拥有率目标。
德拉伊耶门：围绕联合国教科文组织世界遗产At-Turaif遗址打造的历史、文化、酒店和零售目的地。
创建产业——PIF已设立全资公司，在民营部门活动不足或缺位的领域催生新的经济部门。这些实体涉及汽车制造（Ceer及对Lucid Motors的投资）、航空（利雅得航空）、钢铁制造（沙特钢铁公司Hadeed的重组）、农业、水产养殖和可再生能源（持有ACWA Power股权）。
战略持股——PIF在沙特蓝筹企业中持有大量股权，包括沙特阿美、沙特电信公司（stc）、沙特国家银行（SNB）、SABIC和马登（Ma’aden）；其国际投资组合也在不断扩大，覆盖科技（对全球科技公司的大量投资）、游戏、基础设施和金融服务。
国际投资组合
PIF的国际投资计划承担多重目标：创造回报以扩大管理资产规模、获取技术转让和知识合作，并使沙特阿拉伯融入全球投资网络。该基金已在电动汽车、自动驾驶、空间技术、生物技术和数字基础设施等领域进行了值得关注的投资。
国际投资组合还发挥着外交和商业桥梁的作用，建立双边投资关系，为沙特阿拉伯更广泛的外交政策和贸易目标提供支持。
绩效评估
无论以何种标准衡量，PIF的增长轨迹都令人瞩目。该基金已成功履行使命，成为积极参与全球市场的投资机构。不过，未来四年要将管理资产规模从9,413亿美元提高到2万亿美元，在数学上面临重大挑战。实现这一目标可能需要采取多种方式的组合，包括进一步转让沙特阿美股份（政府目前持有沙特阿美约82%的股份，PIF持有约16%）、持续取得强劲投资回报，以及可能吸收其他政府投资实体。
市场状况、油价走势，以及PIF集中持仓的表现——尤其是沙特股票和估值本身存在不确定性的大型项目——都将影响最终结果。
非石油GDP多元化
核心挑战
非石油GDP多元化是2030愿景的生存攸关要务。该战略启动时，石油收入约占政府收入的87%，碳氢产业在GDP构成中占据主导地位。将民营部门对GDP的贡献率从40%提高至65%，并将非石油出口占非石油GDP的比重从16%提高至50%，要求沙特经济进行结构性重塑；在近期历史上，主要石油出口国中尚无先例达到这一规模。
部门发展
多元化战略同时瞄准多个部门，既反映了挑战的广度，也体现了避免以对任何一个替代部门的依赖取代石油依赖的意图。
制造业与工业——国家工业发展与物流计划（NIDLP）负责推动沙特阿拉伯工业基础扩张。主要举措包括：设立享有优惠监管和税收待遇的经济特区；扩大石化下游加工；发展采矿业（下文讨论）；建立汽车制造业（Ceer是沙特首个电动汽车品牌）；以及通过沙特阿拉伯军事工业公司（SAMI）计划发展国防和航空航天制造能力。
提高工业对GDP贡献的目标，既要求扩大现有产业——石化（SABIC）、金属（马登）和建筑材料——也要求创建新的制造业部门。沙特本地化议程由地方内容与政府采购管理局（LCGPA）推进，要求在政府及准政府采购中提高国内采购商品和服务的比例。
采矿业——沙特阿拉伯拥有大量尚未开发的矿产资源，包括磷酸盐、铝土矿、黄金、铜、锌和稀土元素。2030愿景旨在将采矿业发展为与石油和石化并列的经济第三支柱，目标是到2030年将采矿业对GDP的贡献从640亿沙特里亚尔（SAR）提高到2,400亿SAR。
2020年出台的《矿业投资法》对监管框架进行了现代化改革，以吸引国际矿业公司。作为PIF投资组合企业的马登（沙特阿拉伯矿业公司）承担国家龙头企业角色，业务涵盖磷酸盐、铝、黄金和贱金属。勘探和许可计划已大幅扩展，沙特地质调查局正开展系统性调查，以量化沙特的矿产资源禀赋。
物流——沙特阿拉伯地处非洲、亚洲和欧洲之间，且同时濒临红海和阿拉伯湾，在物流和贸易便利化方面具有天然优势。在利雅得建设萨勒曼国王国际机场（设计年旅客吞吐量为1.2亿人次）、扩建吉达伊斯兰港和阿卜杜拉国王港、完善铁路基础设施（包括南北铁路，以及连接海湾与红海沿岸的陆桥项目），并在交通枢纽设立经济特区，这些构成了物流业发展的基础设施支撑。
国家运输与物流战略的目标是提高物流业对GDP的贡献，并改善沙特阿拉伯在全球物流指数中的排名。
数字经济——沙特阿拉伯对数字基础设施和科技产业发展投入巨大。相关投资包括扩大光纤宽带覆盖、部署5G网络（属于全球最早建设5G网络的国家之一）、通过与Google、Oracle和Alibaba Cloud等超大规模云服务商合作发展云计算能力，以及培育本土科技初创企业生态。
国家技术发展计划、面向科技的风险投资工具设立，以及创新中心和加速器的创建，都在支持数字经济发展。沙特科技产业吸引的风险投资不断增加，利雅得正致力于成为区域科技中心。
外国直接投资
战略重要性
吸引外国直接投资既是经济目标，也是对2030愿景的验证机制。将外国直接投资占GDP的比重从3.8%提高至5.7%的目标，体现出这样一种认识：外国资本带来的不仅是资金，还包括技术转让、管理专长以及融入全球供应链的机会。
制度框架
投资部（MISA）于2020年设立，由哈立德·法利赫担任部长，是外国投资者对接的主要机构。MISA整合了此前分散在多个机构的投资促进、便利化、许可和后续服务职能。
2021年启动的国家投资战略设定目标：到2030年，每年吸引3,880亿SAR（约合1,030亿美元）外国直接投资。该战略确定了18个吸引投资的优先部门，并设立专门团队，面向全球企业和主权财富基金开展招商。
监管改革
沙特阿拉伯已开展大规模监管改革以改善投资环境。主要措施包括：允许多数行业外资持股100%（取消此前要求设立本地合作伙伴的规定）；设立享受优惠监管待遇的经济特区；更新商业法律（包括破产、竞争和知识产权框架）；简化商业许可流程；以及扩大投资者保护机制。
区域总部计划（RHQ）于2024年启动，要求希望获得沙特政府合同的跨国公司在沙特境内设立区域总部。该计划已吸引200多家跨国公司落户利雅得，体现出沙特在国际商务合作方式上的重大结构性转变。
进展
自2030愿景启动以来，外国直接投资流入有所增长，但要实现占GDP 5.7%的目标，仍需保持持续势头。监管改革、基础设施投资和市场开放共同提升了沙特阿拉伯在全球投资排名中的竞争力。挑战在于，既要与已成熟的区域投资目的地竞争、维持大规模资金流入，又要处理外国公司在劳动监管、签证办理和监管执行一致性等方面仍会遇到的实际摩擦。
就业与沙特化
劳动力市场背景
沙特劳动力市场面临独特的结构性挑战。2030愿景启动时，沙特国民失业率为11.6%，失业主要集中在青年和女性群体；与此同时，民营部门高度依赖成本较低的外籍劳工。这一悖论——国民失业率高企，同时劳动力队伍由外国劳工主导——要求采取全面改革措施。
沙特化框架
Nitaqat计划是主要的沙特化机制，它根据民营企业雇用沙特员工的比例对企业分类，并实施分级激励和处罚。沙特化水平较高的企业可优先获得签证配额和政府服务；低于最低门槛的企业则面临运营限制。
2030愿景通过按行业设定就业要求、规定民营部门沙特员工最低工资，以及推出劳动力流动改革（让沙特员工更灵活地更换雇主），对沙特化框架进行了完善和扩展。
主要成果
沙特国民失业率降至7%，提前达到2030年目标，是2030愿景最重要的成果之一。这一结果反映了沙特化要求、民营部门扩张、公共部门就业纪律以及女性以前所未有的规模进入劳动力市场所产生的综合作用。
女性劳动参与率
女性劳动参与率从基准期约17%升至2025年的36%，大幅超过原定30%的目标。这一转变反映了法律改革（包括允许女性驾驶、放宽监护要求）、工作场所监管变化（包括向女性开放此前受限的行业）、社会规范演变以及专项就业计划的共同作用。
其经济意义不止于劳动参与率这一核心数据。如今，女性已在零售、酒店、医疗、科技、金融和专业服务等领域的民营部门任职；在2016年以前，这些岗位对她们而言完全无法获得或基本难以进入。女性进入劳动力市场扩大了经济的生产能力，也降低了人均福利负担。
工资与生产率动态
一个长期挑战是民营部门与公共部门之间的工资差距。历史上，公共部门沙特员工的收入显著高于民营部门同类员工，因此人们更倾向于选择政府工作，这削弱了经济多元化目标。2030愿景通过综合运用民营部门最低工资要求、人力资源发展基金（HRDF）工资补贴，以及逐步收紧公共部门招聘来应对这一问题。
提高劳动生产率对于在不无限期依赖沙特化要求的情况下维持民营部门就业增长至关重要。人力能力发展计划以及技术和职业培训的扩展，旨在使沙特劳动力技能与民营部门需求相匹配；不过，教育产出与雇主要求之间的匹配仍在逐步推进。
中小企业
战略作用
2030愿景的目标是将中小企业对GDP的贡献率从基准期约20%提高至2030年的35%。这一目标体现出一种认识：多元化经济需要广泛的创业活动作为基础，而不能只依靠大型企业和政府相关实体扩张。
支持基础设施
支持中小企业发展的制度基础设施已大幅扩展。中小企业总局（Monsha’at）于2016年设立，是负责中小企业政策、支持和促进工作的主要政府机构，其职责包括简化监管、改善融资渠道、建设能力和发展生态体系。
沙特风险投资公司（SVC）是PIF的子公司，为沙特初创企业和中小企业提供成长期融资。Kafalah担保计划提供信贷担保，使原本因抵押品不足而无法获得银行融资的中小企业能够取得贷款。
包括数字贷款和支付解决方案在内的金融科技平台，扩大了小型企业获取金融服务的渠道。金融部门发展计划有意推动金融科技作为传统银行业务的补充；沙特中央银行（SAMA）则为创新金融产品运营监管沙盒。
挑战
尽管制度支持力度显著，中小企业发展仍面临持续阻力。融资渠道虽在改善，但早期企业和微型企业仍受约束。监管合规负担虽已减轻，对小企业仍造成不成比例的成本。与规模大、人脉广的企业集团争夺政府合同和市场份额，使中小企业处于结构性劣势。就业观念向创业转变的文化变化虽已开始，但仍需几代人逐步形成。
旅游业
创建产业
旅游业最清楚地体现了2030愿景如何从零创建一个全新的经济部门。2019年以前，沙特阿拉伯不签发旅游签证，非宗教类访客经济几乎不存在。2019年9月推出旅游签证、设立沙特旅游局、成立旅游发展基金，并投入数百亿美元建设旅游目的地基础设施；不到七年，旅游业已成为GDP中可衡量且不断增长的贡献来源。
目标架构
旅游战略覆盖多个细分领域：宗教旅游（朝觐和副朝）、休闲旅游（海滩、沙漠、文化和探险）、商务旅游（会议、展览和企业活动），以及体育和娱乐旅游。到2030年每年接待1亿人次的综合目标，涵盖国内和国际旅客。
基础设施投资
旅游基础设施投资集中在若干大型目的地——红海国际项目、AMAALA、阿尔乌拉、德拉伊耶、NEOM（Sindalah和Trojena）及奇迪亚——同时也包括利雅得、吉达和其他城市旅游基础设施的升级。
航空业对旅游业的交付至关重要。国家航空公司Saudia正在扩充机队和航线网络；由PIF支持的新航空公司利雅得航空，旨在将利雅得打造为全球航空枢纽并带动中转旅游客流。设计年旅客吞吐量为1.2亿人次的萨勒曼国王国际机场，是这一雄心的基础设施支点。
酒店接待能力正在迅速扩张，既有国际品牌合作（Marriott、Hilton、Accor、Four Seasons、Aman等），也有国内开发。酒店业吸引了大量外国直接投资，是沙特经济增长最快的领域之一。
可持续发展框架
旅游开发战略明确纳入可持续发展承诺。尤其是红海国际项目，将环境保护定位为核心设计原则，承诺修复海洋生态系统、实现碳中和并限制开发密度。随着商业压力增大，这些承诺能否维持，将成为检验该战略是否言行一致的重要考验。
金融部门发展
改革议程
金融部门发展计划（FSDP）负责推动沙特金融市场现代化并深化市场发展。主要目标包括提高数字支付占比、扩大资本市场深度和流动性、发展保险业、促进资产管理行业，以及培育金融科技生态。
资本市场
沙特交易所（Tadawul）已发展成为中东最大的证券交易所，也是新兴市场中规模最大的交易所之一。主要里程碑包括：2019年12月沙特阿美上市——当时为全球最大规模的首次公开募股；沙特阿拉伯被纳入MSCI和FTSE新兴市场指数；以及建立供中小企业上市的平行市场Nomu。
伊斯兰债券（Sukuk）发行大幅增加，沙特阿拉伯已成为全球最大的主权伊斯兰债券发行方之一。国内债务资本市场的发展，为政府和企业借款人提供了另一种融资渠道。
监管现代化
沙特中央银行（SAMA）和资本市场管理局（CMA）分别推进监管现代化议程。SAMA的开放银行框架、金融科技监管沙盒以及数字银行牌照发放，都在支持金融创新。CMA对上市规则、做市监管和投资者保护框架的改革，则在支持资本市场发展。
数字支付
数字支付从约占交易总量20%的较低基数增长，目标提高至70%，反映了消费者行为转变和基础设施投资的共同作用。Mada借记卡网络、STC Pay等移动支付平台以及即时支付系统的推出，为降低经济对现金的依赖提供了技术基础设施。
展望
第二支柱的经济目标影响重大，同时也最容易受到不确定性影响。失业率和女性劳动参与率目标提前实现，表明劳动力市场的结构性转型可以做到。PIF的增长虽低于最终目标的既定轨迹，但代表着真正的制度转型。旅游、娱乐和数字经济部门已从无到有或大幅扩张。
未来四年将检验这一势头能否持续。非石油GDP增长、民营部门扩张、吸引外国直接投资和中小企业发展都必须加速，才能实现2030年目标。巨型项目必须开始产生运营收入，而不只是建设活动。沙特还必须应对全球经济不确定性、能源转型动态，以及其他致力于改革的新兴经济体带来的竞争压力。
沙特阿拉伯的经济转型既未完成，也没有必然成功的保证。但迄今已实现的资本部署规模、制度改革和结构性变化，奠定了坚实基础；如果持续严守执行纪律，沙特便有望可信地迈向后石油时代。