概述
受消费者人口结构变化、电商增长、娱乐业融合以及各国愿景计划伴随的文化转变推动，海湾合作委员会零售业正在经历根本性变革。沙特放宽娱乐业限制，加上女性经济参与度上升，催生了全新的消费市场格局；零售支出正迅速转向娱乐、餐饮和生活方式等此前不可获得或受到限制的类别。海湾地区人口年轻且数字化程度高，年龄中位数在25至32岁之间，因此消费需求更倾向于体验式零售、数字商务和品牌消费。
长期以来，迪拜一直是海湾地区的零售之都，迪拜购物中心和酋长国购物中心等大型商场树立了全球零售目的地开发的标杆。如今，沙特凭借人口优势和现代零售业态的快速扩张，在旅游业增长的带动下，正成为海湾地区绝对规模最大的零售市场。随着国际品牌在沙特直接开展业务，而非通过总部设在迪拜的经销商服务沙特市场，沙特与阿联酋零售业的竞争格局也在演变。
对比矩阵
| 指标 | 沙特阿拉伯 | 阿联酋 | 卡塔尔 | 阿曼 | 巴林 | 科威特 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 零售市场规模（十亿美元） | ~$120 | ~$65 | ~$15 | ~$10 | ~$5 | ~$15 |
| 电商市场（十亿美元） | ~$12 | ~$8 | ~$2 | ~$1 | ~$0.5 | ~$2 |
| 电商渗透率 | ~10% | ~12% | ~13% | ~10% | ~10% | ~13% |
| 购物中心可出租面积（百万平方米） | ~15 | ~10 | ~2 | ~1.5 | ~1 | ~2 |
| 人均零售额（美元） | ~$3,300 | ~$6,300 | ~$5,200 | ~$1,900 | ~$3,300 | ~$3,100 |
| 奢侈品零售市场（十亿美元） | ~$8 | ~$10 | ~$2 | ~$0.5 | ~$0.5 | ~$2 |
| 国际品牌（主要购物中心） | 快速扩张 | 已全面布局 | 已布局 | 持续增加 | 中等 | 已布局 |
| 餐饮占零售额比重 | ~35% | ~30% | ~28% | ~32% | ~30% | ~28% |
分析
沙特零售市场规模约为1,200亿美元，绝对规模居海湾合作委员会成员国之首，主要受其人口规模驱动——其人口是海湾地区人口第二多国家的3.5倍。娱乐业限制放宽改变了沙特的零售格局：电影院、音乐会和男女共同参与的娱乐场所陆续开放，带来了新的消费支出类别。利雅得大道城、吉达季和其他娱乐零售目的地代表着体验式零售的新模式，将购物、餐饮和娱乐融为一体；在海湾地区，这种模式此前主要见于迪拜。
按人均水平和品质衡量，迪拜零售业仍是海湾地区最成熟的市场，人均零售支出最高，国际奢侈品牌和大众中端品牌的覆盖也最广。迪拜购物中心每年接待访客超过1亿人次，既是零售目的地，也是全球旅游景点。免税零售环境和旅游枢纽地位带来的游客消费，显著推高了当地整体消费需求。
海湾地区电商渗透率从较低基数快速上升，疫情加速了这一进程；物流基础设施改善和数字支付普及，则使增长得以延续。沙特电商市场规模约为120亿美元，是海湾地区最大市场；noon、Amazon Saudi Arabia和SHEIN等平台正在争夺市场份额。阿联酋的电商生态在配送速度和商品供应方面更为成熟，但沙特人口基数更大，增长空间也更广。
科威特零售市场的特点是相对于人口规模消费支出较高，且消费者偏好高端品牌；较高的公共部门薪资和补贴为此提供了支撑。科威特城的The Avenues购物中心是本地区规模最大的购物中心之一，既服务国内消费者，也吸引来自伊拉克南部的访客。卡塔尔零售市场受益于世界杯时期的开发建设，但在缺少迪拜的旅游客流或沙特的人口基础的情况下，小市场如何维持零售支出仍是一项挑战。
沙特阿拉伯的定位
沙特已成为海湾地区最大的零售市场，也是国际品牌和零售投资者的主要增长机会。人口规模大、女性经济参与度上升、娱乐业开放和旅游业增长等因素共同构成结构性增长动力，这是规模较小的海湾经济体难以比拟的。从经由迪拜分销转向直接进入沙特市场，已成为结构性趋势，反映出沙特商业重要性的提升。
展望
海湾零售业的发展将取决于电商持续增长、线上线下零售体验融合，以及消费者偏好向体验和生活方式消费转变。预计沙特零售市场每年增长6%至8%，绝对增量将超过其他海湾市场。NEOM、德拉伊耶和奇迪亚等大型项目中的零售部分将带来大量新增供给，重塑沙特的消费市场格局。