海湾合作委员会GDP增长关键指标
本基准比较沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林的总体经济增长、非石油经济增长、五年平均增幅及2026年预测。该指标的意义在于区分石油周期波动与非石油经济扩张；2030愿景及海湾地区同业改革都试图维持后者。
要理解海湾合作委员会各国的GDP增长，需要将总体数据拆分为石油和非石油部分，详见我们的非石油GDP基准。一国的总体增长可能完全由石油产量增加带动，这并不能说明经济多元化取得了进展。相反，在石油减产期间保持强劲的非石油增长，则体现了实质性的转型势头。本基准同时考察总体增长及其构成趋势，全面呈现海湾地区的经济表现。
对照矩阵
| 指标 | 沙特阿拉伯 | 阿联酋 | 卡塔尔 | 阿曼 | 巴林 | 科威特 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 实际GDP增长（2025年估算） | 3.3% | 4.0% | 2.5% | 2.8% | 3.0% | 2.0% |
| 非石油GDP增长（2025年） | 5.2% | 4.8% | 3.4% | 3.6% | 3.8% | 2.5% |
| GDP增长（2021—2025年五年平均） | 3.8% | 4.5% | 3.1% | 2.9% | 3.2% | 1.8% |
| GDP（2025年，十亿美元） | 1,100 | 530 | 230 | 92 | 44 | 165 |
| 人均GDP（2025年，美元） | 30,000 | 51,500 | 80,000 | 17,700 | 29,300 | 33,700 |
| 国际货币基金组织增长预测（2026年） | 3.6% | 4.2% | 2.8% | 3.0% | 2.8% | 2.3% |
| 财政盈亏平衡油价 | 约85美元/桶 | 约65美元/桶 | 约45美元/桶 | 约73美元/桶 | 约95美元/桶 | 约82美元/桶 |
分析
自2016年以来，沙特阿拉伯的非石油GDP持续强劲增长，近年来年均增幅超过5%。建筑、娱乐、旅游、金融服务和制造业带动了这轮非石油扩张，这是2030愿景投资转化为经济活动最明确的证据。然而，受OPEC+减产影响，石油行业时常受到限制，总体GDP增长因此更为波动。沙特2025年约3.3%的增长，反映出稳健的非石油增长势头部分抵消了OPEC+框架下持续实施的产量约束。
阿联酋是海湾合作委员会中总体增长最稳定的经济体，其较高水平的经济多元化使其免受石油产量波动的部分影响。迪拜以服务业为主的经济通过旅游、贸易、金融服务和房地产实现稳定增长；阿布扎比的产业多元化和主权财富投资计划则进一步带来增长动力。阿联酋2025年预计增长4.0%，反映出石油和非石油行业的广泛扩张。
卡塔尔的增长前景越来越受其大规模液化天然气（LNG）扩产计划影响。北方气田扩建是历史上规模最大的单体LNG项目；随着新的生产线在2020年代后期陆续投产，将带动显著的GDP增长。不过，卡塔尔的基础GDP增幅一直较为温和，这既反映了现有经济基础设施已趋成熟，也与世界杯相关建筑支出结束有关。
科威特的增长率持续处于海湾合作委员会末位，反映出改革执行方面的结构性障碍限制了非石油行业发展。尽管科威特拥有庞大的主权财富和有利的人口结构，其增长表现不及同区域其他国家，凸显了经济转型延迟的代价。阿曼和巴林处于中间位置，增长受到定向多元化举措支持，但也受财政限制和经济规模较小的制约。
沙特阿拉伯的地位
在阿联酋之后，沙特阿拉伯是海湾合作委员会中增长第二快的主要经济体，其非石油增长率则居本地区首位。沙特非石油GDP增幅超过5%，是衡量2030愿景经济影响最直接的指标，与海湾合作委员会所有同业相比都表现良好。沙特面临的挑战，是在维持非石油增长轨迹的同时，管理OPEC+限产对财政的影响；限产压缩了石油收入，而这部分收入为转型投资提供了大部分资金。
沙特的财政盈亏平衡油价估计约为每桶85美元，高于卡塔尔或阿联酋，这反映出2030愿景中包含了大量支出承诺。要同时维持较高的非石油增长与财政可持续性，就必须继续通过税收、收费，以及公共投资基金（PIF）投资回报来提高非石油收入。我们的财政可持续性展望对这些动态作了详细分析。
展望
在本十年剩余时间里，海湾合作委员会各国的GDP预计将继续增长，支撑因素包括持续的转型投资、与能源转型相关的资本支出，以及不断推进的城市化。随着大型项目投资完工并产生经济回报，沙特的增长轨迹预计将加快；国际货币基金组织预测，其增长到2028年将保持在3%以上。阿联酋预计将通过持续的多元化和制度演进，保持增长领先地位。地区增长面临的主要风险仍是油价波动，不过海湾合作委员会各国对碳氢化合物的依赖逐步降低，正缓慢减轻这一风险敞口。