Investimento em gestão de resíduos

Investimento em gestão de resíduos na Arábia Saudita

A Arábia Saudita gera aproximadamente 55 a 60 milhões de toneladas de resíduos por ano, entre resíduos sólidos municipais, resíduos de construção e demolição, resíduos industriais e resíduos perigosos. A geração de resíduos sólidos municipais, por si só, supera 15 milhões de toneladas por ano. Com aproximadamente 1,4 a 1,8 quilo por pessoa por dia, a Arábia Saudita está entre os países com maior geração per capita de resíduos no mundo.

Historicamente, a grande maioria dos resíduos sauditas foi destinada a aterros sanitários, e estima-se que as taxas de reciclagem e recuperação sejam inferiores a dez por cento — bem abaixo das médias das economias desenvolvidas. Essa baixa taxa de recuperação, combinada ao aumento do volume de resíduos e à capacidade remanescente limitada dos aterros nas principais cidades, cria tanto uma necessidade ambiental quanto uma oportunidade comercial de investimento em infraestrutura moderna para gestão de resíduos.

Criado em 2019, o Centro Nacional de Gestão de Resíduos (NCWM) oferece a estrutura institucional para transformar o setor. O NCWM é responsável pela regulação e elaboração de políticas para a gestão de resíduos, pelo licenciamento e pela supervisão da privatização do setor. Entre suas metas ambiciosas estão desviar sessenta por cento dos resíduos dos aterros sanitários até 2035, desenvolver uma infraestrutura abrangente de reciclagem e estabelecer o marco regulatório para energia a partir de resíduos e tratamento de resíduos perigosos.

O mercado saudita de gestão de resíduos está avaliado em aproximadamente SAR 15 a 18 bilhões por ano em receita de serviços. As projeções indicam que ultrapassará SAR 30 bilhões até 2030, à medida que o setor deixa a coleta e a destinação básicas e adota uma gestão integrada que abrange triagem, reciclagem, compostagem e recuperação de energia.

Tese de investimento

A tese de investimento em gestão de resíduos na Arábia Saudita decorre da mudança estrutural fundamental: deixar a destinação dependente de aterros sanitários e adotar uma gestão integrada, que exige investimentos ao longo de toda a cadeia de valor por várias décadas.

O catalisador regulatório é claro. O mandato do NCWM de transformar o setor inclui implementar regimes de responsabilidade do produtor, exigir a separação dos resíduos na origem, estabelecer metas de reciclagem e criar o marco comercial para energia a partir de resíduos e tecnologias avançadas de tratamento. Essas intervenções regulatórias criam fontes de receita que hoje não existem e oferecem a previsibilidade de políticas públicas necessária ao investimento em infraestrutura de longo prazo.

A escala do investimento necessário é substancial. Alcançar a meta de desviar sessenta por cento dos resíduos dos aterros exige construir instalações de recuperação de materiais, usinas de reciclagem e compostagem e instalações de geração de energia a partir de resíduos nas principais cidades sauditas. O investimento de capital necessário para essa transformação da infraestrutura é estimado em SAR 30 a 40 bilhões no período de 2025 a 2035.

A gestão de resíduos municipais está sendo privatizada por meio de contratos de concessão de longo prazo concedidos a operadores integrados. As concessões incluem serviços de coleta, transferência, processamento e destinação sob contratos baseados em desempenho com autoridades municipais. A transição de contratos de coleta fragmentados e de curto prazo para concessões integradas e duradouras cria estruturas de investimento mais financiáveis.

Principais oportunidades

Marco regulatório

O NCWM atua como autoridade reguladora unificada da gestão de resíduos na Arábia Saudita, substituindo a supervisão fragmentada anteriormente compartilhada por municípios, pelo Ministério de Assuntos Municipais e Rurais e pelos órgãos reguladores ambientais. O NCWM concede licenças de gestão de resíduos, estabelece padrões operacionais e monitora a conformidade.

A Estratégia Nacional de Gestão de Resíduos estabelece o marco de políticas públicas, incluindo metas de minimização de resíduos, exigências de reciclagem, regimes de responsabilidade estendida do produtor e encerramento ou recuperação progressiva de aterros sanitários em situação irregular. A estratégia é implementada por meio de regulamentações em etapas, que tornam as exigências de gestão de resíduos progressivamente mais rigorosas.

A conformidade ambiental das instalações de gestão de resíduos é regulada pelo Centro Nacional de Conformidade Ambiental (NCEC), que emite licenças ambientais com base em avaliações de impacto ambiental. Instalações de processamento e destinação de resíduos precisam tanto de licença operacional do NCWM quanto de licença ambiental do NCEC.

As concessões de PPP para gestão de resíduos são concedidas em processos competitivos de compras públicas administrados pelo NCWM, em coordenação com as autoridades municipais. As concessões costumam durar de quinze a vinte e cinco anos, prazo suficiente para recuperar o capital investido em infraestrutura de processamento. Os contratos incluem indicadores de desempenho, exigências de conformidade ambiental e acordos sobre níveis de serviço.

Empresas estrangeiras de gestão de resíduos acessam o mercado saudita por meio do licenciamento de investimentos da MISA. Operadores internacionais já estabelecidos atuam no mercado.

Estratégias de entrada

Concessões integradas de resíduos: participação em licitações para concessões integradas de gestão de resíduos do NCWM, que abrangem coleta, transferência, processamento e destinação em grandes cidades e regiões sauditas.

Infraestrutura de reciclagem: desenvolvimento de instalações de recuperação de materiais, usinas de reciclagem de plástico e papel e operações de recuperação de metais para atender ao fluxo crescente de resíduos separados.

Desenvolvimento de energia a partir de resíduos: desenvolvimento de instalações que usam tecnologias térmicas comprovadas (incineração com recuperação de energia e gaseificação) ou biológicas (digestão anaeróbia) para processar resíduos remanescentes e gerar eletricidade.

Fornecimento de tecnologia e equipamentos: fornecimento de veículos de coleta, equipamentos de triagem, tecnologia de processamento e sistemas de monitoramento a operadores sauditas de gestão de resíduos e a municípios.

Principais participantes e parceiros

Centro Nacional de Gestão de Resíduos (NCWM) — autoridade unificada de regulação e planejamento da gestão de resíduos na Arábia Saudita.

Saudi Investment Recycling Company (SIRC) — subsidiária do Fundo de Investimento Público (Public Investment Fund, PIF) dedicada ao desenvolvimento dos setores de reciclagem e economia circular na Arábia Saudita.

Averda (atualmente parte da Veolia) — importante operadora internacional de gestão de resíduos, com operações sauditas em resíduos municipais e industriais.

SEPCO Environment — empresa saudita de serviços ambientais que oferece gestão de resíduos, limpeza industrial e recuperação ambiental.

Ministério de Assuntos Municipais e Rurais — supervisiona a prestação de serviços municipais, incluindo coleta de resíduos em municípios sem concessões do NCWM.

Fatores de risco

• Ritmo de implementação regulatória — a implementação de exigências para separar resíduos, metas de reciclagem e responsabilidade estendida do produtor pode atrasar em relação aos anúncios de políticas públicas.
• Variação na composição dos resíduos — a composição dos resíduos municipais sauditas, com alto teor orgânico e proporção variável de materiais recicláveis, afeta a economia do processamento.
• Incerteza sobre tarifas de recebimento — ainda não se estabeleceu em todas as regiões se os municípios pagarão tarifas de recebimento suficientes para sustentar o investimento em infraestrutura de processamento.
• Risco na escolha da tecnologia — tecnologias de energia a partir de resíduos e de tratamento avançado envolvem riscos de desempenho técnico nas condições do fluxo de resíduos saudita.
• Intensidade de mão de obra — coleta e triagem de resíduos exigem muita mão de obra, e as exigências de saudização elevam os custos da força de trabalho.
• Aceitação social — a oposição comunitária à localização de instalações de processamento pode atrasar o desenvolvimento de projetos.
• Risco de pagamento contratual — a confiabilidade dos pagamentos municipais varia, exigindo avaliação cuidadosa da contraparte e da estrutura contratual.

Perspectivas

A gestão de resíduos da Arábia Saudita está no início de uma transformação que deve durar várias décadas: da destinação em aterros sanitários à gestão integrada. As necessidades de investimento são substanciais e a direção das políticas públicas é clara, criando uma das maiores oportunidades de investimento em infraestrutura ambiental do Oriente Médio, alinhadas aos objetivos da Visão 2030.

As oportunidades mais imediatas estão nas concessões integradas de resíduos municipais e na infraestrutura de reciclagem, áreas em que o marco de políticas públicas está mais avançado e os modelos de receita mais consolidados. Energia a partir de resíduos representa oportunidades de projetos individuais maiores, mas envolve riscos tecnológicos e regulatórios mais altos e exige estruturação cuidadosa.

O papel da Saudi Investment Recycling Company, entidade de desenvolvimento setorial apoiada pelo governo, reforça a confiança na prioridade estratégica do setor e no compromisso governamental de criar marcos comerciais que atraiam investimento privado.