Painel de Avaliação: Diversificação Econômica

Indicador-chave do painel de diversificação econômica: nota B

Esta página de painel de diversificação econômica avalia o avanço da Visão 2030 saudita em PIB não petrolífero, participação do setor privado, exportações, indústria manufatureira e receita fiscal. Para uma análise estratégica completa, consulte a prioridade de diversificação econômica. Conteúdos relacionados: análise setorial, perspectivas de investimento e comparações de referência.

Painel de indicadores-chave

Avaliação do avanço

A diversificação econômica é a base estrutural da Visão 2030 e o campo em que, em última instância, será julgada a credibilidade de longo prazo do Reino como economia pós-petróleo. A nota B reflete dinamismo real na maioria dos indicadores e o reconhecimento franco de que as metas estruturais mais ambiciosas continuam difíceis. A participação do PIB não petrolífero no PIB total cresceu de 57% para 59%, uma mudança na direção positiva que ainda evidencia a distância restante para a meta de 65%.

Os sinais mais fortes de diversificação vêm do aumento da receita não petrolífera e da expansão industrial. A receita governamental não petrolífera saltou de SAR 166 bilhões para SAR 402 bilhões, impulsionada pela introdução do IVA, pelas taxas aplicadas a expatriados e pela reestruturação de tarifas. O valor adicionado da indústria manufatureira cresceu de forma expressiva, apoiado pelo Programa Nacional de Desenvolvimento Industrial e Logística e por estratégias setoriais direcionadas à petroquímica, aos metais e à indústria avançada. O número de zonas francas em operação chegou a sete; a King Abdullah Economic City, a NEOM e a Cidade de Jazan para Indústrias Básicas e de Transformação estão entre as mais avançadas.

Os dois indicadores em risco — participação do setor privado no PIB e intensidade das exportações não petrolíferas — representam os desafios estruturais mais profundos. Elevar a contribuição do setor privado no PIB de 48% para 65% nos anos restantes do programa exigiria uma aceleração sem precedentes da criação de empresas privadas, reformas nas compras governamentais e reestruturação do mercado de trabalho. As exportações não petrolíferas enfrentam obstáculos decorrentes da fragmentação do comércio global e de uma base exportadora industrial ainda em desenvolvimento. Talvez seja necessário recalibrar as duas metas ou estender seus prazos.

Principais conquistas

• A receita governamental não petrolífera mais que dobrou em relação à base de SAR 166 bilhões, chegando a SAR 402 bilhões.
• O valor adicionado da indústria manufatureira aumentou 30% em relação à base e chegou a SAR 298 bilhões.
• Sete zonas econômicas especiais estão em operação, atraindo investimentos industriais diversificados.
• Entretenimento, turismo e cultura se estabeleceram como novos contribuintes para o PIB.
• O Programa de Desenvolvimento do Setor Financeiro aprofundou os mercados de capitais.
• O programa de privatização gerou receitas com ativos de saúde, educação e infraestrutura.
• A Estratégia Industrial Nacional identificou setores prioritários para substituir importações e ampliar exportações.
• O setor de tecnologia emerge como contribuinte relevante para o PIB, por meio de nuvem, tecnologia financeira e comércio eletrônico.
• Programas de modernização agrícola melhoram a segurança alimentar e reduzem a dependência de importações.
• O setor de mineração foi ativado pela expansão da Ma’aden e por novas licenças de exploração.

Riscos e desafios

• A meta de 65% para a participação do setor privado no PIB parece muito ambiciosa diante da trajetória atual de 48%.
• O crescimento das exportações não petrolíferas é limitado pela base exportadora manufatureira reduzida e por obstáculos no comércio global.
• Os gastos governamentais continuam sendo o principal motor da demanda nos setores não petrolíferos.
• As diferenças no custo do trabalho entre sauditas e expatriados afetam a competitividade do setor privado.
• Os gastos de construção dos megaprojetos elevam temporariamente o PIB não petrolífero sem necessariamente gerar diversificação permanente.
• As oscilações do preço do petróleo continuam dominando o planejamento fiscal e a capacidade de investimento.
• Há lacunas de competências em manufatura avançada, tecnologia e setores da economia do conhecimento.
• A complexidade regulatória entre várias novas zonas econômicas gera custos de conformidade.
• Emirados Árabes Unidos, Bahrein e Omã competem pelos investimentos regionais em diversificação.
• Existe risco de dinâmica de doença holandesa à medida que as oscilações da receita do petróleo distorcem os incentivos dos setores não petrolíferos.

Perspectivas

A diversificação econômica continuará sendo a dimensão mais observada da Visão 2030 até 2030 e depois. O avanço alcançado é real e expressivo, sobretudo na geração de receita não petrolífera e no valor adicionado da indústria manufatureira. No entanto, as metas estruturais de participação do setor privado no PIB e de exportações não petrolíferas são as mais exigentes de todo o marco da Visão 2030 e talvez não sejam plenamente alcançadas até 2030.

A expectativa realista é de avanço sólido e contínuo rumo às metas de diversificação. Os indicadores de participação do setor privado no PIB e exportações não petrolíferas provavelmente ficarão abaixo dos valores definidos para 2030, mas ainda mostrarão progresso direcional suficiente para demonstrar que a mudança é irreversível. A estratégia de diversificação do Reino ganha credibilidade, apoiada pela ampla mobilização de capital por meio do PIF, por uma política industrial direcionada e por reformas regulatórias efetivas. Para elevar a nota a B+, seria necessário ver aceleração clara na participação do setor privado no PIB e uma mudança expressiva no desempenho das exportações não petrolíferas nos próximos dois a três anos.