Seguradoras sauditas
O setor de seguros saudita opera segundo um modelo cooperativo exigido pela Lei de Controle das Seguradoras Cooperativas, o que o distingue dos mercados convencionais de seguros de muitas outras jurisdições. Regulamentado pela Autoridade de Seguros (anteriormente, a divisão de supervisão de seguros da Autoridade Monetária da Arábia Saudita), o setor cresceu significativamente à medida que a ampliação das exigências para seguros de saúde e automóveis aumentou a população segurada e a base de prêmios. O Programa de Desenvolvimento do Setor Financeiro, no âmbito da Visão 2030, busca aprofundar a penetração de seguros, diversificar produtos e desenvolver capacidades de insurtech.
Marco regulatório
O marco de seguros saudita se baseia no modelo cooperativo, que incorpora princípios de compartilhamento de riscos compatíveis com a Sharia. Nesse modelo, os segurados são, em tese, membros de uma cooperativa que reúne contribuições para cobrir perdas, e a distribuição de excedentes retorna aos segurados, em vez de beneficiar exclusivamente os acionistas. Na prática, a dinâmica comercial do seguro cooperativo se aproxima da dos seguros convencionais: seguradoras listadas administram as funções de subscrição, investimento e sinistros.
A Autoridade de Seguros regula licenciamento, requisitos de solvência, aprovação de produtos e conduta de mercado. Os requisitos de capital mínimo, os padrões de adequação atuarial e os marcos de capital baseado em risco foram gradualmente fortalecidos para assegurar a estabilidade financeira das seguradoras. O ambiente regulatório passou por consolidação: o número de seguradoras licenciadas caiu em decorrência de fusões nas quais empresas menores e subcapitalizadas foram absorvidas por concorrentes mais robustas.
Principais seguradoras
A Tawuniya (Company for Cooperative Insurance) é uma das seguradoras mais antigas e maiores da Arábia Saudita. Oferece uma ampla gama de produtos de seguro de saúde, automóveis, patrimônio, engenharia e transporte marítimo. Sua carteira de seguros de saúde, que atende grandes grupos empresariais e contratos governamentais, está entre as mais expressivas do mercado.
A Bupa Arabia, joint venture entre o Bupa Group e o Nazer Group, é a principal seguradora especializada em saúde. A empresa construiu uma marca sólida com base em sua rede de atendimento, no processamento digital de sinistros e na integração com a telemedicina. Seu crescimento foi impulsionado pela expansão do sistema obrigatório de seguro de saúde e por investimentos em experiência digital do cliente.
Medgulf, SABB Takaful, Al Rajhi Takaful e Walaa Cooperative Insurance estão entre os outros participantes relevantes, cada qual com posições próprias nos segmentos de saúde, automóveis, patrimônio e linhas especializadas. Todas as grandes seguradoras atuam no ramo de automóveis, no qual a cobertura de responsabilidade civil contra terceiros é obrigatória para todos os proprietários de veículos.
Seguro de saúde
O seguro de saúde obrigatório tem sido o principal motor de crescimento do setor. Os regulamentos do Conselho de Seguro de Saúde Cooperativo (CCHI) exigem que empregadores ofereçam seguro de saúde a seus trabalhadores e, em implementação gradual, aos dependentes. A ampliação da cobertura obrigatória para outros segmentos da população impulsionou os prêmios e expandiu o mercado potencial das seguradoras de saúde.
O desenho dos benefícios, a gestão das redes e a administração de sinistros tornaram-se mais sofisticados à medida que o mercado amadureceu. A introdução de apólices unificadas de seguro de saúde e de padrões mínimos de cobertura reduziu a complexidade para empregadores e assegurou um nível básico de cobertura para todas as pessoas seguradas.
Seguro de automóveis
O seguro de automóveis é o segundo maior segmento em volume de prêmios. A cobertura de responsabilidade civil contra terceiros é obrigatória, e as apólices compreensivas são amplamente contratadas. O mercado foi moldado pela concorrência de preços, por dificuldades na gestão de fraudes em sinistros e pela adoção da distribuição e do processamento digital de sinistros. A Najm for Insurance Services administra o sistema de gestão de acidentes de trânsito que simplifica a avaliação e a liquidação de sinistros.
Insurtech e transformação digital
O setor passa por uma transformação digital, com empresas de insurtech e iniciativas digitais de seguradoras estabelecidas remodelando a distribuição, a subscrição e a gestão de sinistros. Plataformas digitais de distribuição, incluindo sites agregadores e comparadores, ampliaram o acesso dos consumidores e a transparência de preços. Produtos de seguro automotivo baseados em telemática, avaliação de sinistros com apoio de IA e plataformas digitais de saúde integradas à cobertura de seguros são áreas emergentes de inovação.
Perspectivas de crescimento
A penetração de seguros na Arábia Saudita permanece abaixo dos níveis observados em economias desenvolvidas, o que indica potencial expressivo de crescimento. O Programa de Desenvolvimento do Setor Financeiro busca ampliá-la por meio da inovação de produtos, da expansão da distribuição e da extensão da cobertura obrigatória a outros riscos e segmentos da população. Seguros patrimoniais, de responsabilidade civil e linhas comerciais especializadas são segmentos ainda pouco desenvolvidos, com potencial de crescimento à medida que a economia saudita se diversifica e a atividade do setor privado se expande.
Desafios
Entre os desafios estão a concorrência de preços, que pode comprimir as margens de subscrição; a inflação dos sinistros de saúde, impulsionada pelo aumento dos custos médicos; a complexidade da transição para marcos de capital baseado em risco; e a necessidade de continuar investindo em profissionais de atuária e subscrição. A consolidação de seguradoras menores, embora aumente a estabilidade do setor, traz desafios de integração para as empresas adquirentes.