Vision 2030 jaarreview 2022: KPI-voortgang
Voor het volledige Vision 2030-kader bieden de gespecialiseerde analyseonderdelen aanvullende context. Sectoranalyse, investeringsvooruitzichten, regelgeving en benchmarkranglijsten geven vergelijkend kader voor kapitaalallocatie en relatieve prestaties.
2022 was een jaar van versnelling en institutionele verdieping voor Vision 2030, gedragen door hoge olieprijzen die begrotingsoverschotten opleverden en uitgebreidere investeringen mogelijk maakten. Het Koninkrijk lanceerde gerichte sectorstrategieen in gaming, esports en fintech; stelde Special Economic Zones in met internationaal concurrerende prikkels; nam een gemoderniseerde Companies Law aan; en bleef de bouw van gigaprojecten op ongekende schaal voortstuwen. De Saoedische bbp-groei kwam boven 8 procent uit, de hoogste binnen de G20, en gaf zowel de middelen als het vertrouwen om hervormingsuitvoering op meerdere fronten tegelijk te intensiveren.
Belangrijkste prestaties
- National Gaming and Esports Strategy gelanceerd, met Savvy Games Group, dochter van PIF, dat USD 38 miljard inzet om Saoedi-Arabie te ontwikkelen tot mondiaal centrum voor gamingcontent, esporttoernooien en interactief entertainment.
- Fintech Strategy 2025 gepubliceerd, met als doel 525 fintechbedrijven en een sectorbijdrage van SAR 13,3 miljard aan het bbp, plus versnelde goedkeuringen in regulatoire testomgevingen en ontwikkeling van een open-bankingkader.
- Special Economic Zones (SEZ’s) ingesteld in King Abdullah Economic City, Ras Al Khair, Jazan en een cloudcomputingzone, met tot 50 jaar 0 procent vennootschapsbelasting, verlaagde bronbelastingen en flexibele arbeidsregels.
- Nieuwe Companies Law aangenomen, die decennia oude wetgeving verving door een modern kader voor diverse vennootschapsstructuren, bescherming van minderheidsaandeelhouders en vereenvoudigde oprichtingseisen.
- Record-bbp-groei van 8,7 procent, de hoogste onder G20-economieen, gedreven door hogere olie-inkomsten en aanhoudende groei van de niet-oliesector.
- Begrotingsoverschot gerealiseerd voor het eerst sinds 2013, met overheidsinkomsten die de uitgaven met SAR 102 miljard overtroffen, bewijs van de begrotingsvoordelen van hoge olieprijzen en inkomstendiversificatie.
- Jaarwinst van Aramco van USD 161 miljard, de hoogste jaarwinst ooit geregistreerd door een beursgenoteerde onderneming.
- Deadline Regional Headquarters Programme aangekondigd, waarbij multinationals met overheidscontracten tegen eind 2023 een Saoedisch regionaal hoofdkantoor moeten vestigen, wat internationale bedrijfsaanwezigheid versnelt.
KPI-beweging
| KPI | Begin van jaar | Einde van jaar | Richting |
|---|---|---|---|
| Aandeel niet-olie-bbp | ~55.5% | ~54% | Tijdelijke daling door olieprijsopstoot |
| Werkloosheid (Saoedi’s) | 11.0% | 10.1% | Significante verbetering |
| Arbeidsparticipatie vrouwen | ~30% | ~33% | Voortgezette versnelling |
| Eigenwoningbezit | ~58% | ~60% | Gestage verbetering |
| Niet-olie-inkomsten | ~SAR 400B | ~SAR 420B | Voortgezette groei |
| PIF AUM | ~$570B | ~$700B | Sterke groei |
| Bbp-groei | 3.2% (2021) | 8.7% (2022) | Recordexpansie |
Programma-uitvoering
Het Financial Sector Development Program kreeg in 2022 aanzienlijke vaart. Het fintech-ecosysteem breidde snel uit, met meer dan 200 gelicentieerde entiteiten in betalingen, krediet, verzekeringen en open banking. Tadawul zag meer internationale deelname na indexopnames, en de Saoedische schuldmarkten verdiepten zich met aanzienlijke uitgiftes van staats- en bedrijfssukuk. De Saudi Exchange Group, moederbedrijf van Tadawul, werd zelf geherstructureerd om kapitaalmarktdiversificatie te ondersteunen, inclusief derivaten, REIT’s en ETF’s.
Het Quality of Life Program leverde een uitgebreidere Saudi Seasons-kalender, met Riyadh Season 3 dat internationale performers, sportevenementen en culturele tentoonstellingen presenteerde op een schaal boven eerdere edities. De gaming- en esportsstrategie bood een digitale uitbreiding van de entertainmenttransformatie en richtte zich op een sector waarin de jonge, digitaal opgegroeide Saoedische bevolking een natuurlijke consumentenbasis vormt. De investeringsportefeuille van Savvy Games Group, inclusief de overname van ESL Gaming en FACEIT voor USD 1,5 miljard, signaleerde serieuze ambitie in de wereldwijde gamingindustrie.
Het SEZ-kader was een belangrijke upgrade van het Saoedische instrumentarium voor investeringsaantrekking. Door internationaal concurrerende belastingtarieven en regelgevingsflexibiliteit te bieden, adresseerden de zones rechtstreeks feedback van multinationals dat de standaard operationele omgeving van Saoedi-Arabie niet concurrerend was met vrije zones in de VAE of regionale alternatieven. De cloudcomputing-SEZ, specifiek ontworpen voor datacenter- en technologie-investeringen, weerspiegelde het toenemende belang van de digitale economie.
De bouw van gigaprojecten intensiveerde zichtbaar. The Line van NEOM zag omvangrijke grondwerken en voorbereiding van funderingen. De Red Sea International Airport en eerste resortinfrastructuur bewogen richting oplevering. De bouw van Diriyah Gate versnelde in zijn erfgoed-, hotel- en cultuurdistricten. De gezamenlijke bouwarbeidsmacht in Vision 2030-megaprojecten groeide sterk, waardoor Saoedi-Arabie een van ’s werelds grootste bouwmarkten werd.
Uitdagingen
De paradox van het aandeel niet-olie-bbp was in 2022 het zichtbaarst. Ondanks sterke groei van de niet-oliesector in absolute termen bliezen stijgende olieprijzen en olieproductie-inkomsten het totale bbp op, waardoor het niet-oliepercentage mechanisch daalde van ongeveer 55,5 procent naar 54 procent. Dit illustreerde de inherente volatiliteit van procentuele doelen wanneer de noemer, het totale bbp, wordt gedomineerd door een grondstof met sterke prijsschommelingen. De episode onderstreepte het belang van het volgen van absoluut niet-olie-bbp naast procentuele aandelen.
Inflatie werd een zorgpunt, met stijgende bouwkosten door druk op mondiale toeleveringsketens, hoge grondstofprijzen en massale binnenlandse vraag naar bouwmaterialen, apparatuur en arbeid. Kostenramingen voor gigaprojecten werden naar boven bijgesteld en opleveringstijdlijnen voor sommige onderdelen werden verlengd. Concurrentie om bouwmiddelen tussen meerdere megaprojecten en binnenlandse infrastructuurprogramma’s veroorzaakte knelpunteffecten.
De arbeidsmarkt verbeterde in totaalbeeld, maar kampte met vaardigheidsmismatches. De gaming-, fintech- en technologiestrategieen vereisten gespecialiseerd talent dat het Saoedische onderwijssysteem nog niet op schaal had voortgebracht. Tijdelijke afhankelijkheid van internationaal talent was noodzakelijk, maar veroorzaakte spanning met saudiatiseringsdoelen. De onderwijshervormingen van HCDP waren onderweg, maar zouden jaren nodig hebben om afgestudeerden met de vereiste competenties te leveren.
Beoordeling
Beoordeling: institutionele verdieping / 4 van 5
2022 liet zien dat Vision 2030 evolueerde van een van bovenaf gestuurd hervormingsprogramma naar een ecosysteem van elkaar versterkende strategieen. De gamingstrategie, het fintechkader, de SEZ’s en de Companies Law creeerden samen een verfijnder en concurrerender economisch klimaat. Het begrotingsoverschot bood ademruimte voor verdere investeringen, en de dalende werkloosheid toonde dat arbeidsmarkthervormingen tractie kregen.
De beperking van het jaar was dat veel nieuwe kaders, zoals SEZ’s, gamingstrategie en fintechtargets, werden opgebouwd in plaats van al resultaten te leveren. De echte economische impact van deze initiatieven zou in volgende jaren materialiseren. Daarnaast maakte de daling van het niet-olie-bbp-aandeel, ondanks sterke absolute groei, de meetproblemen zichtbaar die inherent zijn aan Vision 2030-doelen die gevoelig zijn voor de oliecyclus.