KPI-samenvatting van de Vision 2030 jaarreview 2021
Voor het volledige Vision 2030-kader bieden de gespecialiseerde analyseonderdelen aanvullende context. Belangrijke programma’s die dit jaar werden gelanceerd waren de Saudi Green Initiative, Shareek en HCDP. Investeringsanalyse volgt de kapitaalstromen.
2021 was een jaar van strategische verbreding en herstel na COVID dat de programmaportefeuille van Vision 2030 aanzienlijk uitbreidde. Drie grote nieuwe initiatieven, het Saudi Green Initiative, het Shareek Programme en het Human Capability Development Program, voegden duurzaamheid, mobilisatie van investeringen door de particuliere sector en ontwikkeling van menselijk kapitaal toe aan de bestaande hervormingsarchitectuur. Ook het Health Sector Transformation Program (HSTP) werd gelanceerd, met lessen uit de pandemie. Met herstellende olieprijzen en hervattende economische activiteit markeerde 2021 de overgang van crisismanagement terug naar groeigerichte transformatie, met de extra klimaatdimensie die de internationale positionering van het Koninkrijk zou vormgeven.
Belangrijkste prestaties
- Saudi Green Initiative (SGI) gelanceerd in maart 2021, met de toezegging om regionaal 10 miljard bomen te planten, 50 procent hernieuwbare energie in 2030 te bereiken en in 2060 nettonuluitstoot te realiseren, het eerste brede klimaatkader van een grote olieproducent.
- Shareek Programme aangekondigd, met mobilisatie van SAR 5 biljoen aan investeringsverplichtingen van grote Saoedische ondernemingen tot 2030, waarmee het grootste kader voor particuliere-investeringsmobilisatie binnen het programma ontstond.
- Human Capability Development Program (HCDP) gelanceerd, met een uniform kader voor onderwijshervorming, vaardigheidsontwikkeling en levenslang leren in lijn met arbeidsmarktbehoeften.
- Health Sector Transformation Program (HSTP) geformaliseerd, voortbouwend op pandemielessen om zorgverlening, verzekeringsdekking en volksgezondheidsinfrastructuur te herstructureren.
- Nettonuldoel voor 2060 aangekondigd bij COP26 in Glasgow, waarmee Saoedi-Arabie zich positioneerde binnen het mondiale klimaatactiekader terwijl het de Circular Carbon Economy-benadering handhaafde.
- Umrah-bedevaart gedeeltelijk hervat voor gevaccineerde internationale pelgrims, met geleidelijke capaciteitsverhogingen gedurende het jaar.
- Riyadh Season 2 gelanceerd op grotere schaal na de onderbreking in 2020, met meer dan 15 miljoen bezoekers.
- Bouw van NEOM zichtbaar op satellietbeelden, met grondwerken, infrastructuurcorridors en eerste werkzaamheden voor The Line in uitvoering.
KPI-beweging
| KPI | Begin van jaar | Einde van jaar | Richting |
|---|---|---|---|
| Aandeel niet-olie-bbp | ~55% | ~55.5% | Stabiel, olieherstel drukte de ratio |
| Werkloosheid (Saoedi’s) | 12.6% | 11.0% | Sterke verbetering |
| Arbeidsparticipatie vrouwen | ~25% | ~30% | Snelle versnelling |
| Eigenwoningbezit | ~55% | ~58% | Voortgezette sterke winst |
| Niet-olie-inkomsten | ~SAR 360B | ~SAR 400B | Voortgezette groei |
| PIF AUM | ~$430B | ~$570B | Sterke groei |
| Bbp-groei | -4.1% (2020) | +3.2% (2021) | Herstel |
Programma-uitvoering
De Vision Realisation Programmes breidden in 2021 aanzienlijk uit met de toevoeging van SGI, Shareek, HCDP en HSTP, waardoor de totale portefeuille op 13 actieve programma’s kwam. Deze verbreding weerspiegelde het groeiende inzicht van de regering dat Vision 2030 aanvullende programmastromen nodig had boven op het oorspronkelijke kader van 2016, vooral op het gebied van duurzaamheid, menselijk kapitaal en gezondheid.
Het Shareek Programme vertegenwoordigde een paradigmaverschuiving in de investeringsstrategie van Vision 2030. In plaats van primair te steunen op overheids- en PIF-uitgaven, betrok Shareek 24 van de grootste particuliere ondernemingen van Saoedi-Arabie bij collectieve investeringen van SAR 5 biljoen tot 2030. Dit model gebruikte particulier kapitaal op een schaal die de bijdrage van de particuliere sector aan het bbp betekenisvol kon versnellen, hoewel kwaliteit en timing van de toezeggingen de werkelijke impact zouden bepalen.
De arbeidsparticipatie van vrouwen versnelde sterk naar ongeveer 30 procent, gedreven door een combinatie van sociale hervorming, bredere beschikbaarheid van kinderopvang, door COVID genormaliseerde thuiswerkmogelijkheden en gerichte werkgelegenheidsprogramma’s. Het tempo van verbetering overtrof projecties en suggereerde dat het doel van 30 procent vrouwelijke participatie ruim voor schema kon worden bereikt, wat later ook klopte.
Het Housing Program zette zijn opmerkelijke traject voort, met eigenwoningbezit dat ongeveer 58 procent bereikte. Het programma had de uitdaging van woningaanbod voor Saoedische middeninkomensgezinnen effectief opgelost, hoewel betaalbaarheid voor lagere inkomensgroepen en woningkwaliteit verdere ontwikkelpunten bleven.
De groei van PIF’s AUM naar USD 570 miljard werd gedreven door een combinatie van portefeuillestijging, vooral in technologiebelangen, nieuwe activaoverdrachten en voortgezette inzet in binnenlandse en internationale investeringen. De groeiende invloed van het fonds op de Saoedische economie, via directe investeringen en zijn rol als ankerinvesteerder in gigaprojecten, maakte PIF-prestaties tot een leidende indicator voor meerdere Vision 2030-doelen.
Uitdagingen
Het Saudi Green Initiative was strategisch belangrijk, maar legde een spanning bloot in het hart van Vision 2030. De klimaatbeloften van het Koninkrijk vereisten vermindering van afhankelijkheid van koolwaterstofverbranding, terwijl het economische model, inclusief het grootste actief van PIF (Aramco), begrotingsinkomsten en exportopbrengsten, fundamenteel olieafhankelijk bleef. Het Circular Carbon Economy-kader probeerde deze spanning te verzoenen door koolstofbeheer te benadrukken in plaats van eliminatie van koolwaterstoffen, maar internationale waarnemers vroegen zich af of de belofte ambitieus genoeg was.
Tijdlijnen van gigaprojecten begonnen tekenen van scope-aanpassing te tonen. The Line van NEOM, oorspronkelijk opgezet als een lineaire stad van 170 kilometer, kreeg te maken met engineering- en kostenuitdagingen die later tot scopeherzieningen zouden leiden. De enorme bouwschaal, geschat in honderden miljarden dollars, riep vragen op over gelijktijdige uitvoering van meerdere megaprojecten naast binnenlandse infrastructuurinvesteringen en programma-uitgaven.
Arbeidsmarktvooruitgang was positief in totaalbeeld, maar maskeerde structurele uitdagingen. Veel nieuwe Saoedische banen lagen in lager betaalde dienstensectoren in plaats van in de hoogproductieve kenniseconomierollen die Vision 2030 voor ogen had. De pijplijn van onderwijs naar werk verbeterde, maar had nog niet op schaal afgestudeerden geleverd met de technische en ondernemende vaardigheden die nodig zijn voor innovatiegedreven groei.
Beoordeling
Beoordeling: strategische verbreding / 4 van 5
2021 krijgt een sterke beoordeling door de combinatie van herstel na COVID, aanzienlijke programma-uitbreiding en versnellende KPI-verbetering. Het Saudi Green Initiative voegde een kritieke duurzaamheidsdimensie toe die de internationale geloofwaardigheid van Vision 2030 versterkte. Het Shareek Programme creeerde een mechanisme voor mobilisatie van particuliere investeringen op ongekende schaal. En de aanhoudende overprestatie van woning- en arbeidsparticipatiedoelen voor vrouwen toonde dat de programmamachine resultaten kon leveren.
De beperking van het jaar was dat de nieuwere programma’s, SGI, HCDP en HSTP, nog in ontwerp- en lanceringsfase zaten en nog niet bijdroegen aan meetbare uitkomsten. De echte test zou in latere jaren komen, wanneer deze programma’s van strategie naar implementatie verschoven. Daarnaast maakte de groeiende programmaportefeuille coordinatie complexer en testte die de governancecapaciteit.