Tadawul, officieel de Saudi Exchange, is de belangrijkste aandelenmarkt van Saoedi-Arabië en de grootste aandelenbeurs in het Midden-Oosten. De beurs verankert de kapitaalmarkthervorming van Vision 2030 via IPO’s, toegang voor buitenlandse beleggers, groeibeurzen op Nomu, sukuk, ETF’s, REIT’s en derivaten.
Definitie
Tadawul, officieel de Saudi Exchange, is de primaire aandelenbeurs van het Koninkrijk Saoedi-Arabië. De beurs wordt geëxploiteerd door Saudi Tadawul Group en gereguleerd door de Capital Market Authority (CMA), en geldt als de grootste aandelenmarkt in het Midden-Oosten en een van de grootste opkomende markten wereldwijd.
Overzicht
Tadawul werd in 2007 formeel opgericht als onafhankelijke entiteit, maar de oorsprong gaat terug tot informele aandelenhandel in de jaren dertig na de oprichting van voorgangers van Saudi Aramco. De beurs is uitgegroeid tot een verfijnde, volledig elektronische kapitaalmarkt waarop aandelen, sukuk (islamitische obligaties), beursverhandelde fondsen en beursgenoteerde vastgoedfondsen (REIT’s) worden genoteerd.
De vlaggenschipnotering van de beurs is Saudi Aramco, waarvan de IPO in december 2019 de grootste beursgang ter wereld ooit was. Andere grote noteringen zijn SABIC, Saudi National Bank (SNB), STC Group, Ma’aden en Al Rajhi Bank. Saudi Tadawul Group, de moederholding, werd zelf in 2021 beursgenoteerd, een belangrijke mijlpaal in de ontwikkeling van de kapitaalmarkt van het Koninkrijk.
Tadawul heeft ingrijpende modernisering doorgemaakt om buitenlandse investeringen aan te trekken. De opname van Saoedi-Arabië in de MSCI Emerging Markets Index in 2019 en de FTSE Russell Emerging Markets Index bracht miljarden dollars aan passieve fondsinstromen op gang. De beurs introduceerde shortselling, effectenuitleen, derivatenhandel en een parallelle markt, Nomu, voor kleinere ondernemingen. De regels voor gekwalificeerde buitenlandse beleggers (QFI) werden stapsgewijs versoepeld en volgens de gids per februari 2026 afgeschaft om internationale deelname verder te verbreden.
Kernfeiten
| Feit | Detail |
|---|---|
| Oprichting | 2007 (huidige vorm) |
| Exploitant | Saudi Tadawul Group |
| Toezichthouder | Capital Market Authority (CMA) |
| Grootste notering | Saudi Aramco |
| Marktkapitalisatie | Grootste in de MENA-regio |
| MSCI EM-opname | 2019 |
| Parallelle markt | Nomu (gericht op mkb) |
| Producten | Aandelen, sukuk, ETF’s, REIT’s, derivaten |
| Handelsdagen | Zondag-donderdag |
Rol in Vision 2030
Tadawul staat centraal in het Financial Sector Development Program van Vision 2030, dat kapitaalmarkten wil verdiepen, het aandeel van de beurs in het bbp wil vergroten en financieringsbronnen voor de economische transformatie van het Koninkrijk wil diversifiëren. Het plan mikt op groei van totale kapitaalmarktactiva ten opzichte van het bbp, een groter aantal beursgenoteerde ondernemingen en bredere deelname van buitenlandse beleggers.
De beurs is het primaire mechanisme om staatsactiva via IPO’s en secundaire emissies te monetiseren, waarbij opbrengsten opnieuw worden ingezet voor Vision 2030-investeringen. De overheid heeft plannen gesignaleerd om extra staatsentiteiten te noteren, waardoor een IPO-pijplijn ontstaat die de markt moet verdiepen en institutioneel kapitaal moet aantrekken.