Niet-olie-bbp is de kern-KPI voor het meten van Saoedi-Arabië’s voortgang richting economische diversificatie onder Vision 2030 en in de algemene voortgangsscorecard. Het vertegenwoordigt de totale waarde van goederen en diensten die in het Koninkrijk worden geproduceerd zonder de directe bijdrage van ruwe-olie- en aardgaswinning. Daardoor geeft het een duidelijker beeld van de gezondheid en groeirichting van de onderliggende economie, los van volatiele mondiale energieprijzen. De groei van het niet-olie-bbp heeft de totale bbp-groei de afgelopen jaren consequent overtroffen, wat de structurele transformatie van de Saoedische economie weerspiegelt: van bijna volledige olieafhankelijkheid naar een meer evenwichtige en veerkrachtige economische basis.
Definitie en meting
Niet-olie-bbp wordt berekend door de toegevoegde waarde van de olie- en gaswinningssector af te trekken van het totale bruto binnenlands product. De General Authority for Statistics (GASTAT) publiceert kwartaal- en jaarcijfers voor het niet-olie-bbp als onderdeel van de nationale rekeningen van Saoedi-Arabië en biedt daarmee een transparante, regelmatig bijgewerkte maatstaf voor diversificatievoortgang.
Belangrijk is dat niet-olie-bbp ook economische activiteiten omvat die indirect met olie-inkomsten samenhangen of daardoor mogelijk worden gemaakt, zoals overheidsdiensten die door olie-inkomsten worden gefinancierd en petrochemische productie die koolwaterstofgrondstoffen gebruikt. De maatstaf vangt economische output buiten de directe winning van ruwe olie en aardgas, niet economische activiteit die volledig onafhankelijk is van koolwaterstoffen. Dat onderscheid is essentieel voor een juiste interpretatie.
Niet-olie-bbp kan verder worden uitgesplitst in privé niet-olie-bbp en overheidsgebonden niet-olie-bbp. Privé niet-olie-bbp, waarin overheidsdiensten niet meetellen, wordt bijzonder nauw gevolgd als maatstaf voor vitaliteit van de particuliere sector en voor de effectiviteit van beleid dat de niet-overheidseconomie moet vergroten.
Groeitrends
De groei van het niet-olie-bbp in Saoedi-Arabië is opmerkelijk sterk geweest in het tijdperk van Vision 2030. Sinds 2017 lagen de reële jaarlijkse groeipercentages meestal tussen 3 en 6 procent, duidelijk boven de totale bbp-groei, die door olieprijs- en productiefluctuaties volatieler was. In jaren waarin OPEC+-productieverlagingen het olie-bbp drukten, leverde groei van het niet-olie-bbp het economische momentum dat werkgelegenheid, consumptie en investeringen ondersteunde.
De samengestelde jaarlijkse groei van het niet-olie-bbp sinds de lancering van Vision 2030 lag boven het tempo in het decennium vóór het hervormingsprogramma. Dat wijst erop dat structurele hervormingen en overheidsuitgaven meetbare economische output buiten koolwaterstoffen genereren. Het niet-olie-bbp groeide van ongeveer SAR 1,7 biljoen bij de lancering van Vision 2030 naar meer dan SAR 2,3 biljoen in 2024, een aanzienlijke absolute stijging.
Sectorsamenstelling
De niet-olie-economie bestaat uit uiteenlopende sectoren. De grootste bijdragen komen onder meer uit groot- en detailhandel, bouw, financiële diensten, maakindustrie buiten raffinage, vervoer, vastgoed, overheidsdiensten en informatie- en communicatietechnologie. Het relatieve aandeel van elke sector is veranderd naarmate Vision 2030-initiatieven groei stimuleerden in gebieden die eerder onderontwikkeld waren.
Bouw was een primaire groeimotor, aangejaagd door de enorme projectenpijplijn met onder meer NEOM, The Red Sea, Qiddiya, Diriyah Gate en uitbreiding van Riyad. Financiële diensten zijn gegroeid door de uitbreiding van de hypotheekmarkt, ontwikkeling van kapitaalmarkten en fintech-innovatie. Groot- en detailhandel profiteerde van bevolkingsgroei, stijgende consumentenbestedingen en de uitbreiding van moderne retailformats.
Toerisme en entertainment, die vóór Vision 2030 als gemeten economische sectoren vrijwel niet bestonden, zijn uitgegroeid tot groeiende bijdragers aan het niet-olie-bbp. Hospitality, culturele programmering, sportevenementen en binnenlandse vrijetijdsbestedingen dragen allemaal bij aan de groeiende niet-olie-economie.
Rol als beleidsbenchmark
Groei van het niet-olie-bbp is de primaire maatstaf geworden waarmee het succes van Saoedisch economisch beleid wordt beoordeeld, zowel binnenlands als door internationale waarnemers. Het Internationaal Monetair Fonds, de Wereldbank, kredietbeoordelaars en investeringsanalisten richten zich allemaal op niet-olie-bbp-maatstaven bij het beoordelen van de economische vooruitzichten en hervormingsvoortgang van Saoedi-Arabië. Sterke groei van het niet-olie-bbp ondersteunt staatskredietratings, investeerdersvertrouwen en het verhaal van succesvolle economische transformatie.
De Saoedische overheid gebruikt expliciet doelen voor het niet-olie-bbp in begrotingsplanning en beleidsvorming. De jaarlijkse begrotingsverklaring bevat doorgaans projecties voor groei van het niet-olie-bbp, en beleidsinterventies worden gekalibreerd om het momentum in niet-oliegroei vast te houden. De nadruk op niet-oliemaatstaven weerspiegelt een bewuste strategie om aandacht en verantwoording te verschuiven naar diversificatieresultaten.
Niet-olie-inkomsten
Nauw verwant aan niet-olie-bbp zijn niet-olie-inkomsten: inkomsten van de overheid uit andere bronnen dan olie. Niet-olie-inkomsten groeiden sterk onder Vision 2030, van SAR 166 miljard in 2015 naar meer dan SAR 450 miljard in 2024. Die groei werd gedreven door de invoering van btw, accijnzen op tabak en suikerhoudende dranken, hogere overheidsdienstvergoedingen en groeiende inkomsten uit entiteiten zoals de Saudi Ports Authority, toerismeheffingen en investeringsrendementen.
De groei van niet-olie-inkomsten verlaagt de fiscale afhankelijkheid van olie-inkomsten en verlaagt de fiscale breakevenolieprijs, de prijs waarbij de overheid haar begroting in evenwicht kan brengen. Deze fiscale veerkracht is een kerndoel van Vision 2030 en een kritieke factor in beoordelingen van de kredietwaardigheid van de staat.
Internationale vergelijking
De prestaties van Saoedi-Arabië op groei van het niet-olie-bbp steken gunstig af bij regionale vergelijkbare landen en andere grondstoffenafhankelijke economieën wereldwijd. Het tempo en de breedte van diversificatie, gemeten via groei van het niet-olie-bbp, overtreffen het traject dat de meeste olie-exporterende landen in vergelijkbare ontwikkelingsstadia hebben bereikt. Toch blijft het absolute diversificatieniveau, gemeten als aandeel van niet-olie-bbp in het totale bbp, werk in uitvoering gezien de enorme schaal van de Saoedische olieproductie.
Uitdagingen en interpretatie
Niet-olie-bbp moet voorzichtig worden geïnterpreteerd. De maatstaf vangt niet volledig hoe onafhankelijk de economie werkelijk is van koolwaterstoffen, omdat veel niet-olieactiviteit indirect afhankelijk blijft van overheidsuitgaven die door olie-inkomsten worden gefinancierd. Echte diversificatie wordt bereikt wanneer groei van privé niet-olie-bbp zichzelf draagt en niet primair wordt aangedreven door begrotingsstimulans van de overheid. De overgang van door de overheid geleide naar door de particuliere sector geleide niet-oliegroei is de volgende grens in de diversificatiereis van Saoedi-Arabië.
Vooruitzichten
De groei van het niet-olie-bbp zal naar verwachting robuust blijven gedurende de rest van de Vision 2030-periode, ondersteund door aanhoudende infrastructuurinvesteringen, uitbreiding van de particuliere sector, toerismegroei en de geleidelijke volwassenwording van nieuwe economische sectoren. De maatstaf is de belangrijkste indicator voor de vraag of Vision 2030 zijn fundamentele doel bereikt: een economie bouwen die kan floreren voorbij het olietijdperk.