優先課題スコアカード：鉱業と鉱物資源

鉱業・鉱物資源スコアカードKPI

本鉱業・鉱物資源スコアカードKPIは、部門GDP、探査ライセンス、雇用、地質調査の網羅率、対内直接投資、鉱物加工の付加価値にわたるサウジ・ビジョン2030の進捗を追跡する。包括的な戦略分析は鉱業の優先課題を参照。関連する解説はNIDLP（国家産業開発・物流プログラム）、投資分析、セクター解説を参照されたい。

KPIダッシュボード

進捗評価

鉱業と鉱物資源は、石油・石油化学と並ぶサウジ経済の第三の柱に位置づけられている。推定1兆3,000億ドルの鉱物資源が、世界でも最大級の未開発の鉱業機会の一つを成すという王国の評価を反映したものである。B評価は、近代的な鉱業部門のための制度、規制、産業インフラを構築するうえでの意味のある進展を反映する一方、この機会の規模が本格生産ではなく、なお大半が開発段階にとどまっていることを認めている。

規制の変革は根本的なものであった。2021年に施行された新たな鉱業投資法は、ライセンス制度を近代化し、投資家の権利を明確化し、環境基準を定め、探査と加工への投資に対するインセンティブを設けた。探査ライセンスの発給は65件から312件へ、ほぼ5倍に増加し、投資家の関心の高まりを示している。サウジ地質調査局は網羅率を国土の15%から48%へ拡大し、金、銅、亜鉛、リン、レアアース（希土類元素）、ボーキサイトなど、戦略的な経済価値を持つ鉱床を明らかにした。

国家の鉱業チャンピオンであるマアデン（Ma’aden）は事業を大きく拡大し、アルミニウム、リン、金の生産をいずれも増やしてきた。アルコア、モザイク、バリック・ゴールドといった国際的なパートナーとの合弁事業が、運営上の専門知識と資本をもたらしている。鉱業部門のGDP寄与は680億リヤルから1,020億リヤルへ、50%増加した。部門の経済的な成立性を示す一方で、1,760億リヤルの目標までなお距離が残っていることを浮き彫りにしている。

主な成果

• 鉱業部門のGDP寄与が680億リヤルから1,020億リヤルへ50%増加
• 改革されたライセンス制度の下、探査ライセンスが65件から312件へほぼ5倍に
• 新たな鉱業投資法を施行し、規制環境を近代化
• サウジ地質調査局が網羅率を国土の15%から48%へ拡大
• マアデンのアルミニウム複合施設が完全稼働能力に到達
• マアデンとモザイクの合弁を通じてリン・肥料の生産を拡大
• マアデン・バリック・ゴールド・アラビアの操業により金生産を拡大
• エネルギー転換に戦略的重要性を持つレアアース鉱床を確認
• 鉱業部門の雇用が6万4,000人から11万2,000人へ増加
• PIF出資のマナラ・ミネラルズが、ポートフォリオ多様化のため国際的な鉱業資産を取得
• 鉱物加工能力が原料採掘を超えて付加価値製品へ拡大
• 鉱業アカデミーを設立し、部門を担う自国民人材を育成

リスクと課題

• 新たに確認された鉱床の本格開発の時間軸は、2030年を大きく越えて延びる
• 遠隔の鉱山に必要な電力、水、輸送などのインフラ要件が大きい
• 乾燥地における環境・水資源管理が一部の開発を制約する
• 世界的な商品価格の変動が、採算限界の鉱床の投資判断に影響する
• 熟練した鉱業人材の育成は、歴史的な産業基盤の欠如に制約される
• 鉱床近くの部族地域における住民関係と土地利用の交渉
• より確立した規制実績を持つ世界の鉱業地域との競争
• 加工・製錬能力の構築には、多額の資本と技術移転を要する
• レアアースと重要鉱物の抽出技術は、サウジの地質に向けてなお開発途上
• 鉱業部門のFDIは500億リヤルの目標に対し190億リヤルであり、大幅な加速を要する

展望

鉱業部門は、2030年のプログラム期間を大きく越えて続く、真に長期的な多様化の一手である。鉱業投資法、地質調査の拡大、人材育成を含め、現在敷かれつつある制度的・規制的な基盤は、王国の鉱物資源の数十年にわたる開発を可能にするよう設計されている。B評価は、鉱業部門の変革が短距離走ではなくマラソンであるという、適切な認識を反映している。

2030年までの現実的な見通しは、鉱業のGDP寄与が1,300億〜1,500億リヤルに達することであり、1,760億リヤルの目標に向けた意味のある前進ではあるものの、これには届かない。より重要な指標は探査・開発のパイプラインであり、これが2030〜2040年の部門の軌道を示すことになる。B+への格上げには、鉱業部門のFDIが累計300億リヤルを超え、既存のマアデン資産に加えて、少なくとも二つの新たな大規模鉱業事業が生産段階に達することが必要となる。