サウジの5Gと通信は、ビジョン2030のデジタル経済を支える接続性の層であり、stcが主導し、モバイル、光ファイバー、企業向け、周波数、データサービスにわたってザイン・サウジアラビアとモビリーが競う。王国はいまや、5Gダウンロード速度で世界第3位（Ooklaによれば平均243.7Mbps）、2025年12月時点のモバイル・インターネット性能全体で第9位にランクする。この分野はもはや受動的なユーティリティではない——スマートシティプログラム、アラムコのインダストリー4.0整備、データセンターとAI基盤の急増、そして2025年に王国を世界銀行のGovTech成熟度指数の首位へ押し上げたデジタル政府サービスの下にある、荷重を支える層である。
サウジの通信の全体像
サウジの通信市場は、規制された3事業者の寡占である。stcは、1998年に郵政電信電話省から分離され、現在は公共投資基金が過半数を保有し、既存の固定回線インフラと域内で最も厚い資本基盤に築かれた構造的優位を持つ。UAEのe&を筆頭株主とし、エティハド・エティサラートとして取引されるモビリーは、2005年に第2の移動体事業者として参入した。ザイン・サウジアラビアは、クウェート上場のザイン・グループの一部として、2008年に第3のライセンス事業者として続いた。
通信分野全体の売上は、2025年に上場3事業者を合わせて1,080億リヤルを超えた。stcグループは記録的な売上778億リヤル（前年比2.5%増）、モビリーは196億リヤル（7.9%増）、ザインKSAは110億リヤル（6%増）を報告した。モバイルサービスが連結合計の約60%を占め、固定ブロードバンドと企業向けサービスが約30%、卸売・タワー・フィンテック・隣接デジタルサービスが残りを構成する。1ユーザーあたり平均収入は、長年の競争圧力の後、3事業者すべてで安定し、データ・デジタルサービスの成長が音声収入の浸食を相殺している。
モバイル普及率は、SIMベースで200%を大きく上回り、王国の高いデュアルSIMとIoT接続の密度を反映している。インターネット普及率は人口の98%を超え、モバイル・インターネットが主要なアクセス手段である。80%を超えるソーシャルメディア普及率は、王国を1人あたりで世界有数のYouTube・TikTok市場にした、意欲的なデジタル人口を反映しており——持続的なネットワーク設備投資を正当化する需要プロファイルである。
通信・宇宙・技術委員会（CST）は、周波数割り当て、ライセンス、競争政策、消費者保護、そして通信・衛星・新興技術の間の融合点をますます監督する分野規制当局として機能する。CSTの前向きな姿勢——早期の6GHz Wi-Fi 6E開放、5G企業ユースケースのサンドボックス枠組み、積極的な周波数再割り当て——は、域内の同業に対する事業者採算にとって意味のある追い風となってきた。
stc：既存大手
stcグループの2025年通期業績は、上場後の歴史で最も強かった。778億リヤルの売上は、377億リヤルの粗利益、約245億リヤルのEBITDA（一時項目を除いて6.1%増）、144億リヤルの営業利益に支えられた。純利益は同じ調整ベースで12.5%増加した。時価総額はstcをMENAで最も評価の高い通信事業者の一つに位置づけ、同グループはタダウル全株指数の重量級構成銘柄——サウジ株式をベンチマークとするあらゆる機関投資家ポートフォリオの基準保有——である。
5Gのフットプリントは、サイト数で国内最大である。stcは2025年を10,800を超える5Gサイトで終え、5Gスタンドアロン（SA）アーキテクチャへの積極的な移行と、中東・アフリカで初となる5G非スタンドアロン（NSA）クラウドRANの商用展開で補完した。同社は6G技術に備えて7GHz帯で域内初の試験を実施し、2.4Tbpsのデータ伝送が可能な超高速光ソリューションの試験に世界で初めて成功した。アクセスネットワークでは、75都市超にわたるジュニパーネットワークスの400Gルーティング基盤の展開が、報告ベースで1,340%の容量増加と、ビットあたり消費電力の87%削減をもたらした——エネルギーコストがいまや5G運営費の第2の項目であることを踏まえれば、意味のある数字である。
純粋な接続性を超えて、stcグループは、経営陣が「テックコ」モデルと呼ぶものへの積極的な多角化を進めてきた。stc Bankは2025年に800万顧客を突破し、いまや意味のあるリテール・デジタルバンキングのフランチャイズである。center3データセンター子会社は、PIFが支援するAIのナショナル・チャンピオンであるHUMAINと枠組み合意を結び、最大1GWのAIデータセンター能力を開発する。初期の250MWフェーズはすでに設計中である。HUMAINが合弁の51%を、stcが残る49%を保有する。この取り決めは、stcを王国のソブリンAIワークロードの特権的なキャリア・ニュートラルなホストとして位置づけ、同グループの成長論理をサウジのAI整備に直接結びつける。
国際事業は、クウェート（stcが従来のVivaブランドを運営）、バーレーン、そして投資ビークルを通じたより広い域内・欧州の通信・タワー資産に及ぶ。国際ポートフォリオは収入を多様化し、技術プラットフォーム開発の規模を提供するが、国内市場が依然として支配的な収益源であり、あらゆる戦略的な営業レバレッジの源泉である。
モビリーとザインKSA
モビリーは2025年に12年間で最も強い年を実現した。売上は前年比7.9%増の196億リヤル、EBITDAは6.0%増の76億リヤルで38.8%のマージン、純利益は11.6%増の35億リヤルとなった。加入者基盤は1,440万人のモバイル利用者——プリペイド1,230万人、ポストペイド210万人——に達し、FTTH加入者は30万5,000だった。モビリーは年末を7,600超の5Gサイトで終え、61都市をカバーし、王国の7つの主要都市圏で住民の96%超に到達した。売上のほぼ30%というとりわけ高い集約度の58億リヤルの設備投資は、ネットワーク品質、海底ケーブル、クラウド基盤、データセンター、周波数への継続的なコミットメントを示す。
モビリーの競争ポジションは、純粋な料金競争から、企業向け、光ファイバー、デジタル基盤の隣接領域へとシフトしており、経営陣はネットワーク体験のベンチマークで3事業者中「最も高いアクティブ5G利用」を挙げている。2025年にグループ売上729億ディルハムを報告した親会社e&との関係は、調達規模とUAEで開発された企業向け製品・サービスへのアクセスを提供する。モビリーはCSTの周波数オークションでとりわけ積極的な入札者であり、2024年11月のラウンドで700MHz帯の20MHzと3800MHz帯の100MHzを確保した。
ザインKSAは2025年に記録的な売上110億リヤル（前年比6%増）を報告し、EBITDAは35億リヤル（4.5%増）、純利益は6億400万リヤルだった。810万人の顧客基盤は、60リヤルのブレンドARPUに対応した。データ収入は3%成長し、いまや総収入の39%を占め、5G加入者は49%急増した。最も際立った営業指標は、営業費が2024年の33%から28%へ低下したことで、ネットワーク最適化、顧客サービスの自動化、広告・保守費の効率化におけるAI主導の効率化に支えられている——AIがマーケティング資料だけでなく、通信のコスト構造を通じて複利的に効き始めている初期の証拠である。
ザインのネットワーク戦略は、サイト密度よりも人口カバーを重視してきた。同事業者は2025年末までに5Gで利用者の88%をカバーし、これはどの事業者よりも広い到達範囲である。これは、王国の人口居住地域の66%超をカバーする7,000超の5Gタワーへ拡大する16億リヤルの投資に支えられた。ザインKSAは中東で初めて5G向けに600MHz帯を活性化し、600MHz上の商用5G SAの第1フェーズを開始した。リヤドとジッダでの完全な5G-SA展開は2025年第4四半期に予定された。成長分野——フィンテック、クラウド、卸売——は前年比98%急増し、いまや総収入の2桁のシェアを占め、stcとモビリーが進める多角化のプレイブックを映している。
5Gの展開
stcは2019年に商用5Gを開始し、主要都市部で全国的な5Gカバーを提供する世界初の事業者の一つとなった。2025年末までに、3事業者すべてが密な都市部5Gを展開し、郊外・都市間のカバーを急速に拡大していた。3事業者を合わせたサイト数は2万5,000の5G基地局を超え、主力の容量層に中帯域周波数（3.5GHz／3.8GHz）を、カバーと屋内浸透に低帯域周波数（600MHz、700MHz）を、そして空港、スタジアム、ギガプロジェクトの用地といった密な環境での超高容量アプリケーションにミリ波周波数を用いる。
5G非スタンドアロン（NSA）から5Gスタンドアロン（SA）へのアーキテクチャの移行が、いまや主要な技術プログラムである。NSAは既存の4Gコアネットワークに依存していたが、SAは目玉となる5Gの能力——真のネットワークスライシング、産業用途向けの超高信頼低遅延通信、IoT密度向けの大規模マシンタイプ通信、そして事業者が差別化されたネットワークサービスを収益化できるAPIの公開——を解き放つ。ザインは2025年第4四半期の商用開始で最も積極的なSAのタイムラインを持ち、stcとモビリーは、周波数の再ファーミングとコアのアップグレードに結びついた段階で移行を進めている。
ネットワーク性能の指標が展開を裏づける。サウジアラビアは、Ooklaの2025年12月データによれば、5Gの中央値ダウンロード速度で世界第3位（243.7Mbps）、モバイル・インターネット性能全体で世界第9位にランクした。Opensignalの独立ベンチマークは、可用性でstcを最高（4Gまたは5G上の時間の94%）、5Gカバーでザインを最も広い（利用者の88%）、アクティブ5G利用でモビリーを最高と位置づけた。中帯域＋ミリ波の集約条件では2Gbpsを超えるピーク5G速度が実証されており、5Gカバー地域での典型的なユーザー体験は300〜700Mbpsの範囲にある。紅海グローバルの各拠点では、観光の体験層を支えるため、ホスピタリティ資産全体にギガビット5Gが展開されている。
周波数オークション
CSTは、需要に先んじて容量を開放し、価格設定に行政割り当てではなく競争入札を用いる、世界でも規律ある周波数規制当局の一つとして台頭した。600MHz、700MHz、3800MHz帯における2024年11月のオークションは、2018年以来5回目のIMT周波数オークションであり、3事業者すべてにわたる明確な落札を生んだ。stcが600MHzで40MHz、3800MHzで100MHz、モビリーが700MHzで20MHz、3800MHzで100MHz、ザインが600MHzで30MHzを取得した。累積の周波数割り当ては、いまや700MHz、800MHz、1800MHz、2100MHz、2300MHz、2600MHz、3500MHz、3800MHz、26GHzに及び——容量、カバー、超高帯域展開のための包括的なマルチバンド・ポートフォリオである。
CSTが2025年6月に公表した「商用・革新的利用のための周波数見通し（2024〜2027）」は、10年後半に向けた規制のロードマップを示した。6GHz帯はライセンス不要のWi-Fi 6E利用向けに全面開放され、サウジアラビアはアジア、欧州、アフリカでこれを行った最初の国となった——1回のオークション相当の収入を、屋内ブロードバンド性能への意味のある押し上げと引き換えにした、消費者本位の決定である。今後を見ると、早期6G研究向けの7GHz帯に関する規制当局の調整が進行中で、企業向けプライベート利用に向けたミリ波の再割り当てが検討中である。
別の、しかし重要な周波数割り当ては、2024年のアラムコ・デジタルへの450MHz周波数の付与であり、公衆モバイルネットワークから独立した、サウジアラビア初の全国的な産業グレードの通信インフラを創出した。これは世界の周波数政策における構造的な異例——ほとんどの規制当局はスライシングを介して企業トラフィックを公衆事業者ネットワークに乗せることを求める——であり、3つの商用事業者にとっての対象市場を直接形づくる。
CSTの規制
周波数を超えて、CSTの規制プログラムは、インフラ共有、ネット中立性、消費者保護、サービス品質、衛星、そしてOTTサービスとクラウドを規律するデジタル規制の層をますます扱う。インフラ共有規制は、事業者が競合の受動インフラにアクセスすることを可能にし、重複を減らし、効率的なネットワーク展開を支える——公共投資基金が最大の事業者と最大のタワー会社の双方の背後に座る市場では、とりわけ重要な政策である。
ネット中立性の原則は、インターネットサービス事業者がすべてのデータトラフィックを差別なく平等に扱うことを確保し、デジタルサービスにおける革新と競争を支える。消費者保護策には、サービス品質基準、苦情解決手続き、契約の透明性が含まれる。CSTは事業者の性能ベンチマークを公表し、消費者が独立したサービス品質指標に基づいて情報に基づく選択を行えるようにする。
規制のサイバーセキュリティ層は、通信をエネルギー、水、金融、医療、防衛と並ぶ重要国家インフラに分類する国家サイバーセキュリティ庁によって規律される。必須サイバーセキュリティ統制と、より新しい重要システム・サイバーセキュリティ統制は、ネットワークの分離、サプライチェーン・セキュリティ、暗号化、ID・アクセス管理、インシデント報告の期限を含む義務的な技術要件を事業者に課す。これらの統制は直接的な設備投資への含意を持つ——事業者はいまや、強靭性を後付けするのではなく、ネットワーク設計に組み込むことを義務づけられている。
光ファイバーの普及
固定ブロードバンド・インフラは大幅に拡張された。2025年9月時点で、FTTHは全固定ブロードバンド加入の69%——固定基盤合計319万加入のうち219万——を占め、固定ブロードバンド基盤全体は前年比4.6%成長した。stcの光ファイバーのフットプリントはいまや375万戸をカバーし、住宅顧客向けのピーク速度は1Gbps、企業顧客向けには専用の対称型高容量接続を提供する。CSTデータによるより広い光ファイバー・カバー推計は、2024年後半時点で約360万戸のサウジの住宅が光ファイバーのカバー下にあり、普及率は60%を超えたことを示す。
国家ブロードバンド計画は、商業展開が経済的に成り立たない農村・遠隔地域を含め、王国全体の光ファイバー展開のカバー目標を定める。政府の補助金プログラムがサービス過疎地域へのネットワーク拡張を支え、2030年までに人口密度の高い都市部の90%、密度の低い都市中心部の66%の住宅に高品質のブロードバンド・カバーを提供するというビジョン2030の目標がある。
5G技術を用いた固定無線アクセス（FWA）は、固定ブロードバンド戦略の第2の柱である。FWAは2025年に固定ブロードバンド加入総数の57%超を占め、GlobalDataの予測によれば、とりわけ光ファイバーが不経済な郊外・準農村部で、2030年まで加入数で首位の技術であり続ける。5G FWAサービスは日常的に100Mbpsを超えるダウンロード速度を提供し、光ファイバーの土木工事が完了する前に新しい住宅開発を迅速に接続する事実上の解決策となっている。
ビジョン2030のデジタル目標
接続性の層は、ビジョン2030のKPI枠組みの中でもより明確に進展した部分の一つである。国家変革プログラムの2021〜2025年フェーズは、継続的なインフラ整備、重要資源の持続可能性、政府の運営卓越性、デジタル変革を目標とし、80超のKPIに対して300超のイニシアチブが追跡された。サウジアラビアは世界銀行の2025年GovTech成熟度指数で世界首位にランクし、2020年の49位から2022年の3位、2025年の1位へ移動した——5年という期間での顕著な変化である。2022年末までに公共サービスの98%がデジタル化され、残りの2%は2025年末までの完全デジタル化に向けて進行中である。
2021年に設立されたデジタル政府庁は、この整備の需要側に座り、事業者ネットワーク上に乗る公共部門サービスを担う。サウジデータ・人工知能庁（SDAIA）は、データ・AI側の対をなす当局である。インフラ側のCSTと通信情報技術省と併せて、これはデジタル経済のための比較的一貫したガバナンス・スタック——域内の基準では異例なほどよく調整されたもの——を構成する。
経済への波及は意味がある。2024年11月の周波数オークションだけでも、強化されたデジタル基盤と誘発される投資を通じて、2030年までにGDPへ250億リヤル超を寄与すると見込まれる。サウジアラビアの5G基盤市場は2033年まで年41%のCAGRで成長すると予測され、データセンター市場は2025年の25億ドルから2031年までに61億7,000万ドルへ拡大する見通しである。
最近の動向 2024〜2026年
2024年後半から2026年初めにかけてのいくつかの動向が、この分野の構造を再形成した。TAWAL取引は2024年に完了し、PIFがstcから51%持分を取得し、結果として生じた事業体がゴールデン・ラティス・インベストメント・カンパニーと合併した。PIFが54%、stcが43.1%を保有する統合後のタワー会社は、約3万のモバイルタワー・サイトを運営し、年間売上は約13億ドル——世界最大級のタワー会社の一つである。TAWALは2025年に1,000の新規タワーを追加し、年間10億リヤル超の設備投資を行う計画を発表しており、合併後の整備が集約ではなく加速していることを示す。
600MHz、700MHz、3800MHz帯における2024年11月の周波数オークションに続き、2025年には、ザインによる600MHz上の初の商用5G SA、stcによる域内初の5G NSAクラウドRAN展開、そして6Gへの足がかりとしての域内初の7GHz試験が行われた。2025年後半に発表されたcenter3-HUMAIN合弁は、王国内で最大1GWのAIデータセンター能力を約束し、初期の250MWフェーズはすでに設計中で——stcをAI基盤のバリューチェーンに固定する。Groqは別途、ダンマームのデータセンターを伴うAI推論基盤のために、サウジアラビアから15億ドルのコミットメントを確保し、接続性の層の上にAI計算の層がいかに急速に資本化されているかを示す。
モビリーの2025年業績は同事業者にとって12年間で最も強く、市場の競争激化がいまや純粋な料金浸食ではなく数量へと転じていることを示唆する。ザインの600MHz上の5G-SA開始は、低帯域5G-SAの伝搬特性を踏まえると、世界でもより興味深い展開の一つである。そして、2025年に運用展開され、LEAP 2025で初めて実演された450MHzネイティブのクアルコム製チップセットを備えるアラムコ・デジタルの450MHzプライベート5Gネットワークは、王国で産業向け接続性が提供される方法における意味のある構造的シフトを表す。
接続性の層は、いまや相互にサウジのギガプロジェクト・プログラムを支えており、ネオム（NEOM）、キディヤ、ディリーヤ・ゲート、紅海の各拠点はいずれも、自律移動、没入型観光アプリケーション、運用技術の統合のための主要な接続バックボーンとして5Gを用いている。
見通し
サウジの通信分野は、その歴史で最も強い立場で2026年に入った。3事業者すべてが記録的な財務かそれに近く、規制当局は投資を支える周波数とインフラ共有の政策を開放し続け、AI、データセンター、政府デジタルサービス、ギガプロジェクトの各層からの需要の牽引は構造的に上向きである。リスクは主に外部にある。資本コストへの世界的なショックは事業者の設備投資の枠組みを引き締めうる。地域の安全保障上の事象は国際ポートフォリオ構成要素のリスク価格を変えうる。そして、密な5G展開とAI対応データセンターに伴う持続的なエネルギーコストは、依然として最大の単一の営業コスト変数である。
中期の整備は明確である。2026〜2027年を通じた全国5Gカバーと5Gスタンドアロン移行の完了は、これまで現実というより論理にとどまってきたネットワークスライシングと企業向けAPI収入の流れを解き放つ。残る都市部のサービス過疎地域への光ファイバー拡張と、郊外・農村地帯でのFWAの組み合わせは、ビジョン2030の目標への接続性のギャップを埋める。通信とクラウドコンピューティング、AI、IoT、デジタルサービスの融合は、伝統的な産業の境界を曖昧にし続ける——サウジの通信分野の重心は、純粋な接続性ユーティリティから、デジタル・AI基盤プラットフォームへと移りつつある。
7GHz周波数の試験と、次世代要件に関するより広いCST調整を軸とする6G研究プログラムは、王国を、技術を純粋に消費するのではなく、標準化フェーズに参加する立場に位置づける。ソブリンAI計算の整備、アラムコ・デジタルの産業ネットワーク、そして観光とエンターテインメントの接続性の層と併せて、サウジアラビアの通信分野はいまや、世界のデジタル経済において戦略的に重要な国内分野の一つとして十分にありうる。融合をうまく乗り切る事業者——接続性、プラットフォーム、基盤の各層にわたって価値を捉える事業者——は、2030年とその先の王国のデジタル経済で中心的な役割を担うことになる。
外部参照：通信・宇宙・技術委員会、stcグループ インベスター・リレーションズ、モビリー インベスター・リレーションズ、ザインKSA 財務報告、サウジ・ビジョン2030。