サウジの保険会社
サウジの保険分野は、協同組合保険会社統制法が定める協同組合保険モデルの下で運営され、多くの他法域の従来型保険市場とは一線を画す。保険庁（旧サウジ通貨庁の保険監督部門）が規制する同分野は、医療・自動車の保険加入義務が拡大し、被保険者と保険料の基盤が広がったことで、大きく成長してきた。ビジョン2030の下の金融セクター開発プログラム（FSDP）は、保険浸透度のさらなる深化、商品の多様化、インシュアテック能力の発展を目標としている。
規制の枠組み
サウジアラビアの保険の枠組みは、シャリア準拠のリスク分担の原則を取り入れた協同組合保険モデルの上に築かれている。このモデルの下では、契約者は名目上、拠出金をプールして損失を補填する協同組合の構成員とされ、剰余金は株主だけに帰属するのではなく契約者へと分配される。実際には、協同組合保険の商業的な力学は従来型の保険に酷似しており、上場保険会社が引受、投資、請求の各機能を担っている。
保険庁は、免許、支払余力要件、商品承認、市場行為を規制する。最低資本要件、保険数理上の十分性基準、リスクベースの資本枠組みは、保険会社の財務の安定を確保するべく段階的に強化されてきた。規制環境は統合が進み、規模が小さく資本の乏しい保険会社が、より強固な同業者に吸収される合併を通じて、免許保険会社の数は減少してきた。
主要な保険会社
タウニヤ（協同組合保険会社）はサウジアラビアで最も歴史が長く最大級の保険会社の一つであり、医療、自動車、財物、工事、海上の各保険を包括的に提供する。大口の雇用主グループや政府契約に供給する同社の医療保険ポートフォリオは、市場でも最も大きなものの一つである。
ブーパ・アラビアは、ブーパ・グループとナゼル・グループの合弁であり、専業の医療保険で首位に立つ。同社は、医療保険ネットワーク、デジタル請求処理、遠隔医療の統合を軸に強固なブランドを築いてきた。ブーパ・アラビアの成長は、拡大する強制医療保険の枠組みと、デジタル顧客体験への同社の投資に牽引されてきた。
メドガルフ、SABBタカフル、アル・ラジヒ・タカフル、ワラア協同組合保険も市場の主要プレーヤーに数えられ、それぞれが医療、自動車、財物、専門種目にわたって独自の市場での立ち位置を持つ。自動車保険のセグメントはすべての主要保険会社が手がけ、対人賠償責任の補償はすべての車両所有者に義務づけられている。
医療保険
強制医療保険は、同分野の主要な成長要因であり続けてきた。協同組合医療保険評議会（CCHI）の規制は、雇用主に対し、従業員と、段階的な実施の下でその被扶養者への医療保険の提供を義務づける。追加の人口層への強制適用の拡大は、保険料収入の伸びを牽引し、医療保険会社の対象可能市場を広げてきた。
医療保険の給付設計、ネットワーク管理、請求処理は、市場の成熟に伴ってますます高度化してきた。統一医療保険証券と最低給付基準の導入は、雇用主にとっての複雑さを軽減する一方、すべての被保険者に基礎的な補償を確保している。
自動車保険
自動車保険は、保険料規模で第2位のセグメントである。対人賠償責任の補償は義務であり、車両総合保険も広く購入されている。自動車保険市場は、価格競争、請求詐欺の管理という課題、そしてデジタル販売・請求処理の導入によって形づくられてきた。ナジュム保険サービスが、請求査定と支払いを効率化する自動車事故管理システムを運営している。
インシュアテックとデジタル変革
保険分野はデジタル変革の途上にあり、インシュアテック企業や既存企業のデジタルの取り組みが、販売、引受、請求管理を作り変えている。集約サイトや比較サイトを含むデジタル保険販売のプラットフォームは、消費者のアクセスと価格の透明性を高めてきた。テレマティクスを用いた自動車保険商品、AI支援の請求査定、保険と統合されたデジタルヘルスのプラットフォームは、新たな革新の領域を示している。
成長の見通し
サウジアラビアの保険浸透度は、先進経済で見られる水準を依然として下回っており、大きな成長余地を示している。金融セクター開発プログラムは、商品の革新、販売の拡大、追加のリスクや人口層への強制適用の拡大を通じて、保険浸透度の向上を目標としている。財物保険、賠償責任保険、専門的な商業種目は、サウジ経済が多角化し民間部門の活動が拡大するにつれて成長余地を持つ、未発達のセグメントを構成する。
課題
同分野は、引受利益率を圧迫しうる価格競争、医療費の伸びに起因する医療保険の請求インフレ、リスクベースの資本枠組みへの移行の複雑さ、そして保険数理・引受の人材への継続的な投資の必要性といった課題に直面している。規模の小さい保険会社の統合は、分野の安定を高める一方で、買収する側の企業に統合上の課題を生む。