Pelacak Kemajuan Program Pengembangan Sektor Keuangan

KPI Pelacak Kemajuan FSDP

Untuk analisis lengkap program, lihat Program Pengembangan Sektor Keuangan. Liputan terkait: analisis investasi, pertumbuhan UKM, regulasi.

Metrik Utama

Tonggak Terkini

• Kapitalisasi pasar Tadawul melampaui SAR 10 triliun, melampaui target program lebih cepat dari jadwal, didorong oleh pencatatan Aramco dan meningkatnya partisipasi investor internasional.
• Proses masuk ke indeks pasar berkembang MSCI dan FTSE Russell rampung, mengalirkan investasi pasif senilai miliaran ke saham Arab Saudi dan memvalidasi infrastruktur pasar.
• Ekosistem fintech mencapai lebih dari 230 entitas berizin di bidang pembayaran, pinjaman, insurtech, dan open banking; persetujuan sandbox regulasi mempercepat inovasi.
• SAMA meluncurkan kerangka open banking yang memungkinkan berbagi data antara lembaga keuangan dan penyedia pihak ketiga untuk meningkatkan layanan konsumen.
• Pasar hipotek berkembang pesat, dengan saldo hipotek terutang melampaui SAR 500 miliar dan banyak pemberi pinjaman bersaing dalam pembiayaan perumahan.
• Saudi Exchange Group direstrukturisasi untuk mendukung perdagangan derivatif, pencatatan REIT, dan perluasan ETF, sehingga memperluas ketersediaan produk investasi.
• Pasar modal utang tumbuh signifikan berkat penerbitan sukuk pemerintah dan korporasi berskala besar, menjadikan Arab Saudi pasar instrumen berpendapatan tetap terkemuka di kawasan.

Penilaian Pelaksanaan

Program Pengembangan Sektor Keuangan termasuk salah satu program dengan kinerja lebih kuat dalam portofolio Visi 2030, khususnya dalam pengembangan pasar modal dan pembangunan ekosistem fintech. Kapitalisasi Tadawul yang melampaui SAR 10 triliun sebelum target waktu merupakan pencapaian utama, meski sangat dipengaruhi oleh bobot Aramco dan perubahan valuasi yang dipicu harga minyak.

Ekosistem fintech menunjukkan gambaran yang beragam. Jumlah absolut entitas berizin (sekitar 230) masih di bawah target 525 perusahaan, tetapi kualitas dan kontribusi ekonomi fintech yang aktif cukup berarti. Perusahaan pembayaran seperti STC Pay, Tamara, dan Tabby telah mencapai volume transaksi yang signifikan dan pengakuan internasional. Platform pinjaman digital, asuransi, dan manajemen kekayaan berkembang, meski laju pembentukan perusahaan belum menyamai target jumlah entitas yang ambisius. Lingkungan regulasi, dengan pendekatan progresif SAMA terhadap sandbox dan perizinan, secara luas dinilai mendukung.

Adopsi transaksi nontunai meningkat pesat, dari sekitar 36% pada kondisi awal menjadi perkiraan 62%, didorong oleh infrastruktur pembayaran NFC, pembayaran kode QR, dan perubahan perilaku yang dipercepat oleh COVID-19. Target 70% dapat dicapai, tetapi perluasan berkelanjutan masih diperlukan di segmen yang tetap didominasi uang tunai, termasuk transaksi ritel bernilai kecil dan pembayaran di kota-kota kecil.

Transformasi pasar hipotek merupakan keberhasilan khusus. Dari basis pinjaman hipotek perumahan yang nyaris nol pada 2016, pasar tumbuh hingga saldo terutang lebih dari SAR 500 miliar, mendukung pencapaian kepemilikan rumah oleh Program Perumahan. Sekuritisasi berbasis hipotek, yang diperkenalkan melalui Saudi Real Estate Refinance Company, menambah kedalaman pasar sekunder.

Prospek

Agenda FSDP yang tersisa berfokus pada peningkatan kontribusi sektor keuangan terhadap PDB menuju 10%, yang memerlukan pertumbuhan berkelanjutan dalam layanan pinjaman, asuransi, manajemen aset, dan pasar modal. Sektor asuransi, yang secara historis kurang berkembang, merupakan peluang pertumbuhan signifikan seiring meluasnya cakupan asuransi kesehatan wajib dan pendalaman asuransi kendaraan bermotor. Industri manajemen aset, yang tumbuh seiring ekosistem investasi domestik PIF, juga menjadi kontributor. Keberhasilan program pada tahun-tahun terakhir bergantung pada kemampuan mengubah fondasi regulasi dan infrastruktur menjadi pertumbuhan pendapatan jasa keuangan yang berkelanjutan.