Tadawul, yang secara resmi bernama Saudi Exchange, adalah pasar saham utama Arab Saudi dan bursa ekuitas terbesar di Timur Tengah. Bursa ini menjadi tumpuan reformasi pasar modal Visi 2030 melalui IPO, akses investor asing, pencatatan perusahaan bertumbuh di pasar paralel Nomu, sukuk, ETF, REIT, dan derivatif.
Definisi
Tadawul (secara resmi bernama Saudi Exchange) adalah bursa saham utama Kerajaan Arab Saudi, dioperasikan oleh Saudi Tadawul Group dan diatur oleh Otoritas Pasar Modal (CMA). Bursa ini merupakan pasar ekuitas terbesar di Timur Tengah dan salah satu yang terbesar di antara pasar berkembang di dunia.
Ikhtisar
Tadawul resmi didirikan sebagai entitas independen pada 2007. Asal-usulnya dapat ditelusuri ke perdagangan saham informal pada 1930-an, setelah berdirinya perusahaan-perusahaan pendahulu Saudi Aramco. Bursa ini berkembang menjadi pasar modal yang canggih dan sepenuhnya elektronik, dengan pencatatan saham, sukuk (obligasi Islam), dana yang diperdagangkan di bursa, dan dana investasi real estat (REIT).
Pencatatan utama bursa ini adalah Saudi Aramco, yang IPO-nya pada Desember 2019 menjadi yang terbesar di dunia sepanjang masa. Pencatatan besar lainnya mencakup SABIC, Saudi National Bank (SNB), STC Group, Ma’aden, dan Al Rajhi Bank. Saudi Tadawul Group, perusahaan induk yang menaungi bursa tersebut, sendiri tercatat di bursa pada 2021, sebuah tonggak penting dalam pengembangan pasar modal Kerajaan.
Tadawul menjalani modernisasi signifikan untuk menarik investasi asing. Keikutsertaan Arab Saudi dalam Indeks Pasar Berkembang MSCI pada 2019 dan Indeks Pasar Berkembang FTSE Russell memicu arus masuk dana pasif senilai miliaran dolar. Bursa ini memperkenalkan penjualan singkat, peminjaman sekuritas, perdagangan derivatif, dan pasar paralel (Nomu) bagi perusahaan yang lebih kecil. Aturan bagi Investor Asing Berkualifikasi (Qualified Foreign Investor, QFI) dilonggarkan secara bertahap untuk memperluas partisipasi internasional.
Fakta Utama
| Fakta | Rincian |
|---|---|
| Didirikan | 2007 (bentuk saat ini) |
| Operator | Saudi Tadawul Group |
| Regulator | Otoritas Pasar Modal (CMA) |
| Pencatatan terbesar | Saudi Aramco |
| Kapitalisasi pasar | Terbesar di kawasan MENA |
| Keikutsertaan di MSCI EM | 2019 |
| Pasar paralel | Nomu (berfokus pada UKM) |
| Produk | Saham, sukuk, ETF, REIT, derivatif |
| Jam perdagangan | Minggu–Kamis |
Peran dalam Visi 2030
Tadawul merupakan bagian utama Program Pengembangan Sektor Keuangan Visi 2030, yang bertujuan memperdalam pasar modal, meningkatkan kontribusi bursa terhadap PDB, dan mendiversifikasi sumber pendanaan bagi transformasi ekonomi Kerajaan. Rencana tersebut menargetkan peningkatan total aset pasar modal relatif terhadap PDB, penambahan jumlah perusahaan tercatat, dan perluasan partisipasi investor asing.
Bursa ini menjadi mekanisme utama untuk memonetisasi aset negara melalui IPO dan penawaran sekunder, dengan hasilnya dialihkan kembali untuk investasi Visi 2030. Pemerintah telah memberi sinyal rencana pencatatan entitas milik negara lainnya, sehingga membentuk antrean aktivitas IPO yang dirancang untuk memperdalam pasar dan menarik modal institusional.