Résumé exécutif
2018 est l’année où Vision 2030 a commencé à traduire l’ambition en changement concret et visible. L’introduction de la TVA à 5 %, la levée de l’interdiction des cinémas en vigueur depuis plusieurs décennies et la décision historique d’autoriser les femmes à conduire ont constitué un triple point d’inflexion, signalant l’irréversibilité de l’agenda de réforme. De nouvelles lois économiques, dont la loi sur la faillite, et une stratégie nationale pour le secteur minier ont posé des fondations institutionnelles pour le développement du secteur privé, tandis que la création du ministère de la Culture a souligné l’engagement du Royaume en faveur d’une transformation sociale parallèle à la diversification économique.
Réalisations clés
- Introduction de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) à 5 % le 1er janvier 2018, générant environ SAR 47 milliards dès sa première année et établissant la première taxe générale sur la consommation du Royaume, étape fondatrice de la diversification budgétaire.
- Adoption de la loi sur la faillite, fournissant à l’Arabie saoudite son premier cadre complet d’insolvabilité, essentiel à la confiance du secteur privé et à la prise de risque entrepreneuriale.
- Levée de l’interdiction des cinémas après 35 ans, avec l’ouverture par AMC du premier cinéma commercial à Riyad en avril 2018. Le secteur du divertissement a acquis son symbole le plus visible d’ouverture sociale.
- Autorisation pour les femmes de conduire à partir de juin 2018, mettant fin à la dernière interdiction de conduite féminine au monde et élargissant la participation économique et la mobilité personnelle des femmes.
- Création du ministère de la Culture comme entité autonome séparée du ministère des Médias, signalant l’élévation du développement culturel au rang de priorité stratégique nationale.
- Lancement du National Industrial Development and Logistics Program (NIDLP), ciblant la diversification industrielle, le développement minier, la transformation du secteur énergétique et les infrastructures logistiques.
- Annonce de la stratégie minière, identifiant une dotation minérale saoudienne de USD 1 300 milliards comme actif stratégique de diversification et établissant le cadre des licences d’exploration.
- Expérimentation du cadre Saudi Seasons, avec les premiers festivals de divertissement testant le modèle qui allait ensuite monter en puissance avec Riyadh Season et Jeddah Season.
Évolution des KPI
| KPI | Début d’année | Fin d’année | Direction |
|---|---|---|---|
| Part du PIB hors pétrole | ~51 % | ~52 % | Amélioration graduelle |
| Chômage saoudien | 12,8 % | 12,5 % | Amélioration modeste |
| Participation des femmes au marché du travail | ~18 % | ~20 % | Amélioration notable |
| Taux d’accession à la propriété | ~47,5 % | ~50 % | Accélération |
| Recettes hors pétrole | ~SAR 200 Md | ~SAR 260 Md | Forte croissance, effet TVA |
| Actifs sous gestion du PIF | ~USD 230 Md | ~USD 320 Md | Croissance continue |
| Entrées d’IDE | ~1,5 % du PIB | ~1,6 % du PIB | Amélioration marginale |
Exécution des programmes
Le NTP est entré dans sa deuxième année avec une discipline d’exécution améliorée. Les entités publiques avaient mis en place des bureaux de gestion de programme et commençaient à rendre compte à partir de tableaux de bord de KPI. Le Housing Program s’est distingué comme l’un des premiers surperformeurs, avec un taux d’accession à la propriété d’environ 50 %, à mesure que le Real Estate Development Fund développait son programme de prêts hypothécaires subventionnés et que la plateforme Sakani mettait en relation les familles avec des options de logement.
Le lancement du NIDLP a constitué un ajout important au portefeuille des Programmes de réalisation de la Vision, en regroupant les stratégies industrielles, minières, énergétiques et logistiques dans une structure de gouvernance unifiée. Le programme a identifié SAR 1 600 milliards d’opportunités d’investissement jusqu’en 2030 et défini des stratégies sectorielles pour les pôles manufacturiers, les hubs logistiques et les districts miniers. Toutefois, son périmètre était si large que la priorisation est immédiatement devenue un défi.
Le développement des mégaprojets est passé de l’annonce aux premières phases de conception. NEOM a nommé ses équipes dirigeantes et confié la planification directrice à des cabinets internationaux de design. The Red Sea Development Company a finalisé son masterplan et lancé les études environnementales de référence. Qiddiya a avancé sur les concepts de ses districts de divertissement, de sport et de culture. Aucun de ces projets n’avait encore engagé de grands travaux de construction, mais les dépenses de planification et la construction organisationnelle étaient substantielles.
Défis
L’affaire Khashoggi d’octobre 2018 a provoqué un dommage réputationnel international significatif, affectant le sentiment des investisseurs et les relations diplomatiques. Plusieurs participants internationaux de premier plan se sont retirés de la conférence Future Investment Initiative, et certaines multinationales ont suspendu leurs projets d’entrée sur le marché saoudien. Si l’impact économique direct a été limité, l’effet réputationnel a compliqué pendant un temps les efforts d’attraction des IDE et les négociations de partenariat autour des mégaprojets.
La mise en œuvre de la TVA, malgré son succès budgétaire, a créé des charges de conformité pour les entreprises saoudiennes, en particulier les PME disposant d’infrastructures comptables limitées. Les coûts de transition, les mises à niveau de systèmes et les exigences administratives ont ajouté de la friction à l’environnement des affaires, à un moment où la croissance du secteur privé était une priorité. Certaines entreprises ont absorbé la taxe au lieu de la répercuter sur les consommateurs, comprimant leurs marges.
L’ouverture du secteur du divertissement, bien que transformationnelle sur le plan culturel, était contrainte par l’absence de lieux conçus à cet effet. Les premiers événements ont reposé sur des structures temporaires, des stades et des espaces convertis. L’investissement d’infrastructure nécessaire à une industrie permanente du divertissement restait encore à plusieurs années de livraison.
Évaluation
Note : année de rupture / 4 sur 5
2018 mérite une note élevée pour la qualité et l’irréversibilité de ses réformes. La TVA, la conduite des femmes et la réouverture des cinémas n’étaient pas des ajustements incrémentaux, mais des changements structurels modifiant profondément le contrat social et le cadre budgétaire de l’Arabie saoudite. La loi sur la faillite et la stratégie minière ont créé des prérequis institutionnels au développement du secteur privé, dont les effets devaient s’accumuler dans les années suivantes.
La faiblesse de l’année résidait dans la livraison quantitative des KPI, qui demeurait modeste. Le chômage restait supérieur à 12 %, la croissance du PIB hors pétrole demeurait incrémentale et les entrées d’IDE étaient décevantes. Les réformes de 2018 constituaient des conditions nécessaires à l’accélération future, mais cette accélération restait à venir. L’année a établi que Vision 2030 était réelle, irréversible et porteuse d’impact, mais les objectifs quantitatifs les plus difficiles restaient devant elle.