Recettes publiques hors pétrole — suivi des progrès

Situation du KPI des recettes hors pétrole

Sur la trajectoire, avec défis — Ce suivi du KPI des recettes hors pétrole retrace la diversification budgétaire saoudienne, de SAR 163 milliards en 2016 à environ SAR 450 milliards en 2024. La croissance a été principalement portée par la TVA, les droits d’accise, les frais et les revenus d’investissement, mais l’objectif Vision 2030 de SAR 1 000 milliards reste éloigné.

Indicateurs clés

Analyse de tendance

La transformation des recettes hors pétrole de l’Arabie saoudite compte parmi les réformes budgétaires les plus importantes de l’histoire du Royaume. De SAR 163 milliards en 2016, lorsque les recettes hors pétrole provenaient surtout de frais, de rendements d’investissement et de revenus modestes de services publics, le Royaume a presque triplé ses encaissements pour atteindre environ SAR 450 milliards en 2024. Cette croissance traduit une restructuration fondamentale du cadre budgétaire par l’introduction de nouveaux instruments de recettes et l’élargissement des instruments existants.

La taxe sur la valeur ajoutée, introduite à 5 % en janvier 2018 puis portée à 15 % en juillet 2020, a été le principal contributeur à la croissance des recettes hors pétrole, générant environ SAR 165 milliards par an. La Zakat, Tax, and Customs Authority (ZATCA) a modernisé les systèmes de collecte, réduisant l’évasion et portant les taux de conformité à plus de 95 % pour les grands contribuables. Les droits d’accise sur le tabac, les boissons sucrées et les boissons énergétiques apportent SAR 15 à 20 milliards supplémentaires par an. Les frais et redevances publics, incluant visas, frais municipaux, immatriculation des véhicules et licences commerciales, ont été restructurés et élargis, générant collectivement plus de SAR 100 milliards par an.

Les revenus d’investissement sont devenus un flux de plus en plus important, reflétant la croissance du portefeuille du PIF et les rendements générés par les actifs financiers publics. Les dividendes d’Aramco, qui incluent une composante hors pétrole issue des opérations aval, et les rendements des réserves étrangères de la SAMA fournissent des recettes hors pétrole substantielles. L’Expatriate Levy, introduit en 2017, génère environ SAR 30 milliards par an, même si sa contribution pourrait diminuer à mesure que la saoudisation accroît la part des Saoudiens dans la main-d’œuvre. La diversification des sources de recettes a réduit la vulnérabilité budgétaire du Royaume aux chocs pétroliers, objectif fondamental du Fiscal Balance Programme puis de son successeur, comme le suivent la priorité de soutenabilité budgétaire et l’analyse de la perspective de soutenabilité budgétaire.

Méthodologie

Les recettes publiques hors pétrole sont publiées par le Ministry of Finance dans la déclaration budgétaire annuelle et les rapports trimestriels de performance budgétaire. Elles couvrent toutes les recettes publiques à l’exclusion des recettes pétrolières directes, notamment redevances Aramco, dividendes attribuables à la production de brut et taxes sur les ressources. Les catégories incluent les impôts (TVA, impôt sur le revenu des sociétés étrangères, droits d’accise), la zakat (impôt islamique sur la richesse des sociétés saoudiennes), les frais et redevances (visas, municipalités, licences d’affaires), les rendements d’investissement (dividendes PIF, rendements SAMA) et autres recettes. La classification suit la méthodologie Government Finance Statistics (GFS), alignée sur les standards du FMI. Les chiffres de recettes sont publiés en base caisse dans les mises à jour trimestrielles et en base d’exercice dans les états financiers annuels.

Priorités liées

La croissance des recettes hors pétrole est la dimension budgétaire de la diversification économique et elle est essentielle à la soutenabilité budgétaire de long terme. Elle est liée à la contribution du PIB hors pétrole, une base économique plus large générant davantage de recettes fiscales, à l’objectif de PIB du secteur privé, un secteur privé plus grand générant plus de TVA et d’impôt sur les sociétés, et aux notations de crédit, les agences évaluant la diversification budgétaire dans les notations souveraines. L’objectif du Fiscal Sustainability Programme d’équilibrer le budget d’ici 2030 dépend de la croissance des recettes hors pétrole pour combler l’écart entre dépenses et revenus hors pétrole. Le développement d’un système fiscal proportionné et non distorsif constitue aussi un enjeu de compétitivité pour l’attraction des IDE.

Perspectives

Atteindre SAR 1 000 milliards de recettes hors pétrole d’ici 2030 exige environ SAR 550 milliards de recettes annuelles supplémentaires, soit plus qu’un doublement du niveau actuel en six ans. C’est l’un des objectifs budgétaires les plus ambitieux de Vision 2030 et il nécessiterait probablement des instruments fiscaux additionnels ou des hausses de taux au-delà du cadre actuel. Les mesures possibles incluent une réforme de l’impôt sur les sociétés, un élargissement supplémentaire de l’assiette de TVA, un impôt sur le revenu des personnes physiques, actuellement non appliqué aux nationaux saoudiens, ou l’expansion d’instruments de fiscalité liés au patrimoine.

Sans grands nouveaux instruments fiscaux, Vanderbilt Portfolio projette des recettes hors pétrole de SAR 550 à 650 milliards d’ici 2030, portées par la croissance organique de la base fiscale, les améliorations continues de conformité et les revenus d’investissement croissants à mesure que le portefeuille du PIF mûrit. L’objectif de SAR 1 000 milliards représente probablement un point final d’aspiration qui pourrait nécessiter une extension au début des années 2030 ou l’introduction de nouveaux instruments fiscaux qui ne figurent pas actuellement dans le débat public. La direction reste clairement positive, et la diversification budgétaire a déjà matériellement réduit la vulnérabilité du Royaume à la volatilité des prix du pétrole.