Vue d’ensemble
L’émergence de l’Arabie saoudite comme destination de tourisme de loisirs constitue l’un des pivots les plus spectaculaires de la Vision 2030. Un pays qui ne délivrait pas de visas touristiques avant septembre 2019 construit désormais certains des projets touristiques les plus ambitieux au monde, des archipels coralliens préservés de la mer Rouge aux vastes paysages désertiques de l’Empty Quarter. Le Royaume crée presque ex nihilo un secteur économique nouveau, avec un objectif de 150 millions de visites domestiques et internationales par an d’ici 2030 dans le cadre d’une industrie touristique pouvant contribuer jusqu’à 10 % du PIB.
La proposition de tourisme de loisirs repose sur des actifs naturels d’une ampleur exceptionnelle : 2 600 kilomètres de littoral sur la mer Rouge, avec des récifs coralliens et une biodiversité marine largement intacts ; les reliefs marqués de la région d’Asir ; l’immense désert du Rub’ al Khali ; les retraites tempérées des hauts plateaux près de Taif et Abha ; et un patrimoine culturel plurimillénaire. Ces atouts, combinés à des dizaines de milliards de dollars de capital de développement et à une population domestique jeune de plus de 32 millions d’habitants, de plus en plus portée vers le voyage, constituent le socle d’une industrie touristique d’importance mondiale.
Paysage actuel
Le secteur saoudien du tourisme de loisirs est en phase active de construction et de premières opérations dans plusieurs méga-développements :
The Red Sea Global, anciennement TRSDC développe une destination d’écotourisme de luxe sur 28 000 kilomètres carrés de littoral, d’îles, de désert et de terrains volcaniques le long de la mer Rouge. La première phase, incluant les premiers hôtels de Shura Island, livre les premières expériences balnéaires aux standards internationaux dans le Royaume. Le projet vise 8 000 chambres dans 50 hôtels à plein développement, avec un accent sur les segments luxe et ultra-luxe.
AMAALA — désormais intégrée à Red Sea Global — est un développement soeur visant le segment ultra-premium du bien-être, des arts et du luxe. Les trois communautés d’AMAALA, Triple Bay, The Coastal Development et The Island, proposent des expériences sélectionnées pour des voyageurs à haut patrimoine recherchant exclusivité et enrichissement culturel.
Trojena, au sein de NEOM, est une destination de tourisme de montagne intégrée au mégaprojet NEOM. Elle développe un tourisme de plein air toute l’année, avec ski, randonnée et VTT à plus de 2 000 mètres d’altitude ; le site accueillera les Jeux asiatiques d’hiver de 2029. Trojena représente la proposition singulière d’un tourisme de ski en Arabie saoudite.
Qiddiya — située à l’extérieur de Riyad — est une vaste destination de divertissement, de sport et de culture comprenant parcs à thème, installations de sport automobile, parcours de golf et expériences de nature.
Diriyah Gate — berceau historique de l’État saoudien — est développée comme destination culturelle et de style de vie combinant patrimoine, hospitalité, commerce de détail et gastronomie.
Au-delà des mégaprojets, le Royaume développe des infrastructures touristiques dans toute sa géographie : les montagnes d’Asir pour le tourisme de hauts plateaux, l’oasis d’Al Ahsa pour l’écotourisme culturel et plusieurs villes côtières de la mer Rouge pour le tourisme balnéaire de milieu de gamme.
Le système d’e-visa lancé en septembre 2019 a été un levier transformant. Les citoyens de dizaines de pays peuvent désormais obtenir un visa touristique saoudien en ligne ou à l’arrivée, supprimant le principal obstacle au tourisme de loisirs. Les programmes de transit sans visa dans les aéroports saoudiens élargissent encore le vivier de visiteurs potentiels.
Acteurs et parties prenantes
La Saudi Tourism Authority (STA) pilote le marketing de destination, l’attraction des visiteurs et le développement de la marque touristique. La STA a mené d’importantes campagnes internationales positionnant l’Arabie saoudite comme une destination inattendue et convaincante.
Red Sea Global est le maître développeur de The Red Sea et d’AMAALA, chargé des infrastructures, de la gestion environnementale, du développement hôtelier et des opérations de destination.
NEOM développe la composante de tourisme de montagne de Trojena ainsi que d’autres expériences touristiques dans la zone plus large de NEOM.
Qiddiya Investment Company développe et exploite la destination de divertissement et de sport de Qiddiya.
Le Public Investment Fund est le propriétaire et financeur ultime de la plupart des développeurs de mégaprojets, apportant le capital qui rend possible l’échelle et l’ambition du programme de développement.
Les opérateurs hôteliers internationaux — Four Seasons, Ritz-Carlton, St. Regis, Aman, Six Senses et des dizaines d’autres — développent des établissements dans les nouvelles destinations, apportant notoriété de marque, standards de service et distribution internationale au marché saoudien.
Moteurs de croissance
Demande domestique. La population saoudienne, jeune, avec un âge médian d’environ 31 ans et des revenus disponibles en hausse, constitue un vaste marché touristique intérieur. Historiquement, les Saoudiens dépensaient, selon les estimations, 25 à 30 milliards de dollars par an en voyages de loisirs à l’étranger. Capturer ne serait-ce qu’une fraction de cette dépense sur le territoire national justifie des investissements significatifs dans l’infrastructure touristique domestique.
Actifs naturels sous-exploités. Les dotations naturelles du Royaume, récifs coralliens, vie marine diverse, paysages désertiques spectaculaires, reliefs montagneux et ensoleillement toute l’année, sont de niveau mondial mais sont longtemps restées largement inaccessibles aux touristes. Les développer pour le tourisme crée des expériences différenciées capables de rivaliser avec des destinations mondiales établies.
Échelle et qualité des mégaprojets. L’ambition et l’ampleur d’investissement des mégaprojets touristiques créent des propositions de destination difficiles à répliquer pour les concurrents. La combinaison de sites exclusifs, d’une hospitalité de luxe, d’environnements naturels distinctifs et de très grands investissements d’infrastructure positionne le tourisme saoudien sur le segment premium du marché mondial.
Connectivité aérienne. L’Arabie saoudite élargit sa connectivité aérienne par la croissance de la flotte de Saudi Arabian Airlines, le lancement du nouveau transporteur basé à Riyad RIA, et le développement de nouvelles capacités aéroportuaires, dont le projet de King Salman International Airport à Riyad. Cette expansion de l’aviation est un prérequis fondamental à la croissance du tourisme international.
Ouverture culturelle. La libéralisation culturelle engagée sous Vision 2030, incluant divertissement, musique, cinéma, événements mixtes et assouplissement des normes sociales, a transformé les perceptions de l’Arabie saoudite et levé des obstacles qui dissuadaient auparavant les voyageurs de loisirs.
Défis
Marque et perception. L’Arabie saoudite fait face à un défi de perception sur les marchés touristiques internationaux. Le Royaume ne dispose pas d’une réputation établie comme destination de loisirs, et les perceptions héritées liées aux restrictions sociales, à la sécurité régionale et au conservatisme culturel doivent être dépassées par un marketing soutenu, des expériences visiteurs positives et une couverture médiatique favorable.
Risque d’exécution des mégaprojets. Les mégaprojets touristiques figurent parmi les programmes de développement les plus complexes et ambitieux au monde. Construction dans des lieux reculés, sensibilité environnementale et obligation de livrer des standards internationaux de luxe créent des risques d’exécution. Retards, dépassements de coûts ou insuffisances de qualité pourraient affecter la marque touristique.
Climat. Les températures estivales en Arabie saoudite dépassent 45 degrés Celsius dans de nombreuses régions, limitant le tourisme de plein air aux mois plus frais dans les zones de basse altitude. Les destinations de montagne et côtières atténuent partiellement cette contrainte, mais la saisonnalité restera un facteur de planification touristique.
Qualité de service et main-d’œuvre. Offrir une hospitalité de niveau mondial exige une main-d’œuvre qualifiée et formée aux standards internationaux de service. Construire cette main-d’œuvre, en particulier avec des objectifs de saoudisation imposant une part croissante de ressortissants saoudiens dans les emplois touristiques, constitue un défi pluriannuel.
Durabilité environnementale. Le développement touristique dans des environnements écologiquement sensibles, en particulier les récifs coralliens de la mer Rouge, requiert une gestion environnementale rigoureuse. Red Sea Global s’est engagé à produire un impact environnemental net positif, mais concilier développement et conservation à grande échelle reste intrinsèquement difficile.
Implications pour l’investissement
Le secteur saoudien du tourisme de loisirs offre des expositions d’investissement dans plusieurs classes d’actifs. Développement hôtelier et exploitation, gestion de destination, transport, restauration, commerce de détail, opérateurs de tourisme d’aventure et plateformes technologiques constituent tous des thèmes investissables, comme le détaille notre guide d’investissement dans le tourisme.
Les sociétés cotées d’hôtellerie et d’hospitalité exposées à l’Arabie saoudite bénéficient de la croissance structurelle de la demande touristique. Les opérateurs internationaux dotés de contrats de gestion ou d’accords de franchise dans les mégaprojets saoudiens obtiennent une exposition allégée en actifs à la croissance du marché.
Les compagnies aériennes et les sociétés aéroportuaires bénéficient de l’expansion de la connectivité aérienne. Saudi Arabian Airlines, flynas et les entreprises impliquées dans le développement et l’exploitation des aéroports sont positionnées pour la croissance.
Les investisseurs immobiliers peuvent trouver des opportunités dans les actifs adjacents au tourisme : communautés résidentielles proches des mégaprojets, immobilier commercial dans les villes portes d’entrée et immobilier d’hospitalité.
Les entreprises technologiques fournissant des solutions pour le tourisme, plateformes de réservation, places de marché d’expériences, gestion intelligente de destination et conciergerie numérique, constituent une catégorie de croissance à mesure que le secteur se numérise.
Perspectives
Le tourisme de loisirs saoudien se trouve au début d’une trajectoire qui pourrait devenir transformationnelle. La combinaison d’investissements massifs, d’actifs naturels exceptionnels, d’un grand marché domestique et de réformes réglementaires progressives crée des conditions qu’aucune autre destination touristique émergente ne peut vraiment égaler.
Les cinq prochaines années seront critiques. La première vague d’hôtels et d’expériences touristiques des mégaprojets doit tenir ses promesses : qualité de niveau mondial, expériences distinctives et rapport qualité-prix suffisant pour susciter bouche-à-oreille positif et visites répétées. Les premières expériences visiteurs façonneront la marque touristique du Royaume pour une génération.
Si l’exécution suit, l’Arabie saoudite peut rejoindre en une décennie le premier rang des destinations touristiques mondiales. L’ampleur de l’ambition, la profondeur de l’investissement et la qualité des actifs naturels vont dans ce sens. Le passage d’un royaume fermé à une destination touristique mondiale n’a pas de précédent ; sa réussite constituerait l’une des réalisations les plus visibles de la Vision 2030.