Saudi National Bank (SNB) est la plus grande institution financière d’Arabie saoudite par total d’actifs, issue de la fusion emblématique en 2021 entre National Commercial Bank (NCB) et Samba Financial Group. Comme poids lourd bancaire du Royaume, SNB est positionnée pour financer la transformation économique de Vision 2030 tout en servant de champion national dans la banque régionale et internationale.
Profil de l’entreprise
SNB a été créée par la fusion de NCB, fondée en 1953 comme première banque saoudienne, et de Samba Financial Group, finalisée en avril 2021. L’opération a créé la plus grande banque du CCG par actifs et une institution de premier plan dans la région MENA. Le PIF détient environ 37 % de SNB, faisant du fonds souverain son principal actionnaire et assurant un alignement stratégique avec les objectifs économiques nationaux.
La banque fournit une gamme complète de services : banque corporate et institutionnelle, banque de détail, trésorerie, gestion de patrimoine et banque d’investissement. Son réseau couvre l’Arabie saoudite, avec des opérations internationales et des relations de correspondance bancaire significatives.
Indicateurs financiers clés
Les actifs totaux de SNB dépassent 1 000 milliards SAR, soit environ 267 milliards de dollars, la plaçant parmi les 25 premières banques du G20 par actifs. Le résultat net annuel a progressé vers environ 20 milliards SAR, avec un rendement des fonds propres solide et des ratios coûts/revenus en amélioration au fur et à mesure de la réalisation des synergies de fusion. Le portefeuille de prêts couvre grandes entreprises, financement de projets, hypothèques et PME.
Les ratios de solvabilité de SNB dépassent confortablement les exigences réglementaires, offrant une capacité de croissance du bilan pour soutenir les besoins de financement de projets Vision 2030. La qualité des actifs reste solide, avec des prêts non performants nettement inférieurs aux moyennes régionales.
Rôle dans Vision 2030
Le rôle de SNB dans Vision 2030 est multidimensionnel. La banque est un financeur majeur du pipeline de giga-projects, fournissant financement de projet, crédit corporate et conseil à NEOM, Red Sea Development Company, Qiddiya et d’autres programmes de réalisation de la Vision. Sa division corporate banking gère des relations avec les plus grandes entreprises saoudiennes et entités liées à l’Etat.
La banque soutient aussi les objectifs d’accession à la propriété via son portefeuille hypothécaire, qui s’est fortement développé avec les programmes de logement. Crédit aux PME, inclusion financière et saoudisation de la main-d’œuvre bancaire sont d’autres axes d’alignement Vision 2030.
Présence internationale
Le profil international de SNB a fortement attiré l’attention avec l’acquisition d’une participation de 9,9 % dans Credit Suisse, devenue un point central lors de la crise de la banque suisse en mars 2023. Cette participation a été convertie en détention UBS après l’acquisition d’urgence, entraînant une perte de valorisation importante. L’épisode a illustré à la fois l’ambition saoudienne d’influence bancaire internationale et les risques des investissements financiers transfrontaliers.
Importance pour l’investissement
SNB offre aux investisseurs Vision 2030 une exposition à la plus grande banque saoudienne, directement liée au financement des projets, à la croissance du marché hypothécaire et au développement des marchés de capitaux. La participation du PIF apporte un soutien stratégique, tandis que le flottant assure une liquidité institutionnelle. L’intégration post-fusion, les synergies et la capacité du bilan à financer les giga-projects sont les principaux thèmes analytiques.