L’indicateur de recettes non pétrolières saoudiennes mesure le déplacement du budget, des revenus pétroliers vers la TVA, les frais, les douanes et les rendements d’investissement sous la Vision 2030.
Le royaume a lancé la Vision 2030 avec environ 163 milliards de riyals de recettes non pétrolières et une cible supérieure à 1 trillion de riyals. Au milieu des années 2020, les encaissements dépassaient 400 milliards de riyals par an, faisant de cet indicateur un test central de diversification budgétaire et de résilience fiscale.
Point de départ et trajectoire
Au lancement de la Vision 2030 en 2016, les recettes publiques non pétrolières s’élevaient à environ 163 milliards de riyals, part encore modeste du revenu public total. Au milieu des années 2020, elles dépassent 400 milliards de riyals par an, avec un taux de croissance annuel composé rarement observé parmi les grandes économies pétrolières. Cette hausse résulte d’une combinaison de nouveaux impôts, d’élargissement des frais publics, de revenus d’investissement et de produits de privatisation ou de monétisation d’actifs.
Taxe sur la valeur ajoutée
L’introduction de la TVA en janvier 2018, initialement à 5 %, a été l’innovation budgétaire la plus importante de l’histoire moderne saoudienne. Le taux a été porté à 15 % en juillet 2020, dans le contexte du double choc d’effondrement des prix du pétrole et de contraction économique liée à la pandémie. La TVA constitue désormais la plus grande composante des recettes non pétrolières, générant des dizaines de milliards de riyals par an à partir de la consommation de biens et services.
Le système est administré par la Zakat, Tax and Customs Authority et s’applique largement à l’économie, avec des exemptions spécifiées pour santé, éducation, services financiers et immobilier résidentiel. L’infrastructure de conformité, dont les mandats de facturation électronique et les plateformes numériques de reporting, a été développée rapidement et a permis des taux élevés d’enregistrement et de dépôt. La plateforme FATOORA a été déployée par catégories de taille d’entreprise, améliorant la transparence et réduisant les fuites de recettes.
Accises et frais
Les droits d’accise sur tabac, boissons sucrées et boissons énergétiques ont été introduits en 2017. Ils génèrent des recettes significatives tout en servant des objectifs de santé publique. Les taux sont fixés à 50 % pour les boissons sucrées et 100 % pour le tabac et les boissons énergétiques, en ligne avec les pratiques internationales de fiscalité comportementale.
Les frais publics ont été élargis et recalibrés dans des dizaines de catégories de services. Les prélèvements sur les expatriés, facturant des frais mensuels pour chaque travailleur étranger et ses personnes à charge, génèrent des recettes importantes tout en soutenant l’objectif d’inciter les entreprises privées à embaucher des ressortissants saoudiens. Les frais de visa, dont ceux liés au visa touristique et au programme de résidence premium, ont ajouté des flux de recettes liés à l’ouverture du royaume aux visiteurs et talents internationaux.
Les frais municipaux, amendes routières et charges de services sur les plateformes publiques ont été numérisés et systématisés, améliorant les taux de collecte et réduisant les exemptions informelles qui caractérisaient la période pré-réforme. Le principe utilisateur-payeur s’est progressivement intégré à la fourniture de services publics, remplaçant le modèle de subvention universelle antérieur.
Revenus d’investissement et dividendes
Les revenus d’investissement du PIF et d’autres entités publiques constituent une part croissante des recettes non pétrolières. Le portefeuille domestique et international du PIF génère dividendes, plus-values et frais de gestion qui alimentent le bilan public. Les dividendes de Saudi Aramco, bien que partiellement liés au pétrole, incluent aussi des rendements de ses activités aval, chimiques et de trading, moins corrélées aux prix du brut.
Soutenabilité budgétaire
La croissance des recettes non pétrolières a réduit matériellement le prix d’équilibre budgétaire du pétrole, c’est-à-dire le prix par baril permettant à l’Etat d’équilibrer son budget. Ce seuil a reculé depuis des pics supérieurs à 100 dollars le baril vers des niveaux au milieu des 70 dollars, améliorant la résilience budgétaire face à la volatilité pétrolière. Le Fiscal Sustainability Program coordonne réformes de recettes et de dépenses et publie des évaluations régulières des progrès face aux objectifs de moyen terme.
La discipline de dépense a complété la croissance des recettes. Budgétisation par programmes, revues d’efficience et rationalisation des subventions ont amélioré la qualité de la dépense publique et réduit le gaspillage. La combinaison de recettes non pétrolières en hausse et d’une croissance maîtrisée des dépenses a permis au royaume de gérer les déficits dans des limites soutenables tout en maintenant l’investissement de capital requis par la Vision 2030.
Contraintes et perspectives
La soutenabilité et la poursuite de la croissance des recettes non pétrolières dépendent de plusieurs facteurs. Le taux de TVA à 15 % est élevé selon les standards régionaux et pourrait subir des pressions politiques à la baisse si les conditions budgétaires s’améliorent. Les prélèvements sur les expatriés, bien que générateurs de recettes, ont contribué au départ de travailleurs étrangers du secteur privé, avec des effets sur l’activité et la consommation. La diversification de l’assiette fiscale vers de nouveaux champs, potentiellement réforme de l’impôt sur les sociétés ou fiscalité immobilière plus large, reste en discussion mais n’a pas été formellement annoncée.
La trajectoire de long terme pointe vers une structure où les recettes non pétrolières financeraient la majorité des dépenses publiques récurrentes, tandis que les recettes pétrolières seraient orientées vers l’investissement en capital et l’accumulation de richesse souveraine. Une telle transformation représenterait une réorientation fondamentale des finances publiques saoudiennes et un acquis durable de la Vision 2030.