Cette vue d’ensemble 2025 du secteur bancaire saoudien explique les actifs, la rentabilité, la croissance hypothécaire, la concurrence numérique, la réglementation et le rôle de financement de la Vision 2030. Le secteur est l’un des systèmes bancaires les plus grands, les plus rentables et les mieux capitalisés du Moyen-Orient, soutenu par la supervision solide de la Saudi Central Bank (SAMA) et alimenté par les dépenses d’infrastructure massives du Royaume sous Vision 2030. En 2025, les banques saoudiennes détiennent collectivement plus de 4 000 milliards de SAR d’actifs, avec une progression régulière de la rentabilité portée par les taux d’intérêt élevés, le crédit hypothécaire robuste et la demande croissante de crédit aux entreprises.
Grandes banques et structure de marché
Le secteur bancaire saoudien comprend 12 banques domestiques et plusieurs succursales de banques étrangères agréées. Le marché est dominé par de grands établissements, dont Saudi National Bank (SNB), Al Rajhi Bank, Riyad Bank, Saudi British Bank (SABB), Banque Saudi Fransi, Arab National Bank, Bank AlBilad, Alinma Bank, Saudi Investment Bank, Bank AlJazira et Gulf International Bank Saudi Arabia. Saudi National Bank, issue de la fusion en 2021 de National Commercial Bank et Samba Financial Group, est la plus grande banque par les actifs et le principal prêteur corporate.
Al Rajhi Bank est la plus grande banque islamique au monde par capitalisation boursière et une franchise de détail majeure, avec un vaste réseau d’agences et des capacités numériques de premier plan. Les dynamiques concurrentielles entre banque conventionnelle et banque islamique se sont largement résolues en faveur des produits conformes à la charia, la majorité des nouveaux prêts en Arabie saoudite étant désormais structurés selon les principes de la finance islamique.
Rentabilité et performance financière
Les banques saoudiennes ont enregistré des bénéfices nets agrégés supérieurs à 70 milliards de SAR en 2024, reflet de marges nettes d’intérêt solides soutenues par des taux de référence élevés et par l’expansion continue des portefeuilles de prêts. Le rendement des capitaux propres du secteur s’est situé en moyenne autour de 16 à 18 %, plaçant les banques saoudiennes parmi les systèmes bancaires les plus rentables au monde. Les ratios coûts/revenus restent favorables, généralement dans une fourchette de 30 à 35 %, grâce à l’efficacité opérationnelle et à l’adoption croissante du numérique.
La qualité des actifs demeure robuste, avec des ratios de prêts non performants historiquement bas, inférieurs à 2 % dans la plupart des institutions. Les politiques prudentes de provisionnement imposées par SAMA, combinées à des standards d’octroi conservateurs, ont protégé le secteur contre la détérioration du crédit malgré l’expansion significative des volumes de prêts.
Crédit hypothécaire et banque de détail
Le marché hypothécaire saoudien a connu une transformation spectaculaire depuis l’introduction du programme de logement Sakani du Real Estate Development Fund et les réformes réglementaires permettant la titrisation hypothécaire. L’encours hypothécaire est passé d’un niveau quasiment nul en 2017 à plus de 700 milliards de SAR, soit l’une des expansions de marché hypothécaire les plus rapides de l’histoire bancaire mondiale. L’objectif public de 70 % de propriété résidentielle d’ici 2030 continue de soutenir la demande.
La banque de détail s’est étendue au-delà des hypothèques vers le financement personnel, le crédit automobile, les cartes de crédit et les produits de paiement fractionné. La croissance de la classe moyenne saoudienne, la hausse de la participation féminine au marché du travail et un profil démographique jeune créent des vents structurels favorables au crédit à la consommation. Les banques investissent lourdement dans les plateformes numériques pour préserver leurs parts de marché face aux concurrents fintech.
Financement corporate et financement de projet
Le pipeline d’infrastructures de la Vision 2030, estimé à plus de 1 000 milliards de dollars de projets engagés et planifiés, a généré une demande exceptionnelle de financement corporate et de financement de projet. Les banques saoudiennes prêtent activement aux gigaprojets, dont NEOM, The Red Sea, Qiddiya, Diriyah Gate et Jeddah Central, ainsi qu’aux infrastructures conventionnelles comme routes, traitement de l’eau, production électrique et installations industrielles.
L’échelle des besoins de financement de la Vision 2030 a poussé les banques saoudiennes à élargir leurs bilans, lever de la dette subordonnée et syndiquer des transactions plus importantes avec des partenaires bancaires internationaux. Le marché saoudien du financement de projet compte parmi les plus actifs au monde, les banques du Royaume figurant régulièrement parmi les principaux arrangeurs mandatés au Moyen-Orient.
Transformation numérique et fintech
Les banques saoudiennes investissent des milliards dans la transformation numérique, sous la pression concurrentielle des banques digitales natives et des startups fintech. STC Bank, désormais renommée stc bank, D360 Bank et d’autres titulaires de licences numériques sont entrés sur le marché, forçant les acteurs historiques à accélérer leur modernisation technologique. La pénétration de la banque mobile dépasse 90 % parmi les clients actifs, tandis que les volumes de paiement numérique ont fortement augmenté après le déploiement du système mada et l’adoption d’Apple Pay.
Le cadre d’Open Banking de SAMA, lancé par phases à partir de 2023, crée de nouvelles dynamiques concurrentielles en permettant l’accès de tiers aux données financières des clients avec consentement. Le programme de bac à sable réglementaire a incubé des dizaines de fintechs dans les paiements, le crédit, l’assurance et la gestion de patrimoine, positionnant l’Arabie saoudite comme le principal écosystème fintech du Golfe.
Environnement réglementaire
SAMA maintient l’un des cadres réglementaires bancaires les plus conservateurs et efficaces des marchés émergents. Les banques saoudiennes dépassent régulièrement les exigences de fonds propres de Bâle III, avec des ratios common equity tier one généralement supérieurs à 14 %. Les ratios de couverture de liquidité et de financement stable net sont nettement au-dessus des minima réglementaires, reflétant une base de dépôts solide et des profils de financement prudents.
Les réglementations de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme ont été considérablement renforcées, l’Arabie saoudite atteignant la pleine conformité avec les recommandations du Groupe d’action financière. Les exercices de stress test de SAMA et ses outils macroprudentiels fournissent des capacités d’alerte précoce pour les risques systémiques.
Perspectives
Le secteur bancaire saoudien entre en 2025 avec des fondamentaux solides et une importante marge de croissance. La poursuite des dépenses de la Vision 2030, l’approfondissement du marché hypothécaire et l’expansion de la banque de détail offrent plusieurs vecteurs de croissance. Les principaux risques sont une baisse possible des taux d’intérêt comprimant les marges, l’exposition concentrée à de grands projets et la pression concurrentielle des entrants numériques. La transformation structurelle de l’économie saoudienne fournit toutefois un vent favorable pluriannuel qui positionne le secteur bancaire avantageusement face aux pairs régionaux et mondiaux.