Al Rajhi Bank est la plus grande banque islamique au monde par capitalisation boursière et l’une des institutions financières les plus rentables du Moyen-Orient. Banque entièrement conforme à la charia, avec une pénétration de détail profonde en Arabie saoudite, Al Rajhi occupe une position singulière à l’intersection du leadership mondial de la finance islamique et de la transformation économique du Royaume sous Vision 2030.
Vue d’ensemble de l’entreprise
Fondée en 1957 comme maison de change par la famille Al Rajhi, l’institution a obtenu sa licence bancaire en 1988 et s’est depuis transformée en banque islamique universelle avec une position domestique dominante. Al Rajhi opère exclusivement selon des principes conformes à la charia et ne propose pas de produits bancaires conventionnels. La banque dispose de plus de 500 agences en Arabie saoudite, ses actions étant négociées sur Tadawul, et étend sa présence internationale en Malaisie, en Jordanie et au Koweït.
La structure actionnariale d’Al Rajhi combine des participations familiales significatives, la famille Al Rajhi conservant une part substantielle, et une large détention publique sur Tadawul, où la banque figure parmi les valeurs les plus échangées et les plus largement détenues.
Indicateurs financiers clés
Les actifs totaux d’Al Rajhi Bank dépassent 800 milliards de SAR, soit environ 213 milliards de dollars. Le bénéfice net annuel a progressé à plus de 17 milliards de SAR, soutenu par la forte croissance des prêts, des marges bénéficiaires élevées liées aux dépôts à vue non rémunérés et une gestion efficace des coûts. Le rendement des capitaux propres dépasse régulièrement 20 %, plaçant la banque parmi les plus rentables au monde.
La franchise de dépôts d’Al Rajhi est un avantage concurrentiel central. La banque attire la plus grande part des dépôts à vue en Arabie saoudite, lui fournissant un financement quasiment sans coût qui soutient des marges de premier plan. Les dépôts clients dépassent 550 milliards de SAR, les comptes courants représentant environ 90 % du total.
Rôle dans la Vision 2030
Al Rajhi Bank soutient la Vision 2030 sur plusieurs dimensions critiques. La banque est l’un des principaux financeurs du développement du marché hypothécaire saoudien, un objectif clé de la Vision 2030 visant à porter le taux de propriété résidentielle de 47 % en 2016 à 70 % d’ici 2030. Son portefeuille hypothécaire a fortement progressé, avec l’appui de la Saudi Real Estate Refinance Company et des programmes publics de logement.
La banque soutient activement le financement des PME, priorité de la Vision 2030 pour accroître la contribution des petites entreprises au PIB. Ses plateformes de banque numérique facilitent l’inclusion financière et l’adoption des paiements sans espèces, en cohérence avec les objectifs du Financial Sector Development Program.
Transformation numérique
Al Rajhi a fortement investi dans l’infrastructure bancaire numérique. Son application mobile sert des millions d’utilisateurs actifs et les canaux numériques traitent désormais la majorité des transactions. Les partenariats avec les fintechs et l’investissement dans les plateformes de prêt numérique positionnent la banque pour capter la croissance du marché saoudien des services financiers numériques.
Les capacités de trésorerie et de marchés de capitaux de la banque se sont développées parallèlement à l’essor du marché saoudien du sukuk. Al Rajhi Capital, sa branche de banque d’investissement, intervient dans la gestion d’introductions en bourse, l’émission de sukuk et la gestion d’actifs.
Importance pour l’investissement
Al Rajhi Bank offre aux investisseurs une exposition à la plus grande franchise bancaire islamique au monde, avec une part de marché domestique dominante, un avantage inégalé de coût des dépôts et un levier direct sur les programmes de logement, de PME et d’inclusion financière de la Vision 2030. Sa rentabilité régulière, ses ratios de capital solides et ses dividendes croissants en font une valeur centrale des portefeuilles d’actions saoudiennes et une référence pour les investisseurs mondiaux en finance islamique.