Cible de PIB non pétrolier de la Vision 2030 saoudienne
La cible de la Vision 2030 saoudienne pour le PIB non pétrolier est de 65 % d’ici 2030, contre environ 44 % en 2016 et autour de 50-55 % en 2025 selon la méthodologie retenue. Cela fait de la part du PIB non pétrolier l’indicateur sans doute le plus important pour évaluer la réussite des programmes nationaux de vision du CCG. Tous les États du Golfe ont formulé l’impératif stratégique de réduire la dépendance aux hydrocarbures, et la proportion du PIB générée par les secteurs non pétroliers fournit la mesure la plus directe de ce progrès. L’interprétation exige toutefois de la nuance : la part du PIB non pétrolier peut augmenter par croissance réelle de la diversification, mais aussi par contraction du secteur pétrolier lors de périodes de prix bas ou de coupes de production dans le cadre des accords OPEP+.
Les États du CCG affichent des résultats de diversification très dispersés. Bahreïn domine la région avec environ 85 % de part non pétrolière, résultat de décennies de transformation imposée par la nécessité en tant que plus petit producteur d’hydrocarbures. Les EAU suivent au-dessus de 77 %, soutenus par l’économie de services de Dubaï et la diversification industrielle d’Abou Dhabi. L’Arabie saoudite se situe au milieu du classement, autour de 55 %, après une progression matérielle depuis 2016 sous la Vision 2030. Le Qatar est plus proche de 36 % compte tenu de la domination du GNL, tandis que le Koweït et Oman restent respectivement autour de 42 % et 39 %. Le tableau complet dépend de la méthodologie, de l’inclusion du raffinage et de la pétrochimie, ainsi que de la volatilité des prix des hydrocarbures qui modifie mécaniquement le dénominateur.
La part du PIB non pétrolier saoudien a nettement augmenté depuis 2016, ce qui constitue l’un des acquis les plus tangibles de la Vision 2030, même si l’écart reste significatif avec le benchmark des EAU. Pour une lecture plus technique de l’indicateur, voir notre explication du PIB non pétrolier en Arabie saoudite et le programme plus large de diversification économique saoudienne.
Matrice comparative
| Indicateur | Arabie saoudite | EAU | Qatar | Oman | Bahreïn | Koweït |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Part du PIB non pétrolier (2025) | ~50-55% | ~73-77% | ~36-45% | ~39-61% | ~82-85% | ~42% |
| Part du PIB non pétrolier (2016) | ~44% | ~67% | ~43% | ~35% | ~78% | ~40% |
| Croissance du PIB non pétrolier (2025) | 4.9% | 5.3% | 4.0% | 4.4% | 3.5% | 3.1% |
| Principal secteur non pétrolier | Construction | Commerce/logistique | Services financiers | Industrie manufacturière | Services financiers | Services financiers |
| Revenus non pétroliers (% État) | ~38% | ~60% | ~30% | ~25% | ~25% | ~10% |
| Services (% PIB) | ~45% | ~55% | ~50% | ~40% | ~65% | ~50% |
| Cible Vision 2030/2040 | 65% d’ici 2030 | ~80% | ~50% | 90%+ d’ici 2040 | 85%+ d’ici 2030 | n/a |
Les sources combinent les agences statistiques officielles (GASTAT, FCSC, NCSI, Information & eGovernment Authority), les consultations Article IV du FMI et les rapports de suivi du CCG de la Banque mondiale. Les différences de méthodologie expliquent les fourchettes plus larges pour le Qatar et Oman en particulier.
PIB non pétrolier saoudien : état des lieux
La part du PIB non pétrolier saoudien a augmenté d’environ six à dix points de pourcentage depuis le lancement de la Vision 2030, selon la méthodologie. D’après les données GASTAT publiées en 2026, les activités non pétrolières représentaient environ 55 % du PIB réel en 2025, le secteur privé contribuant 51 %. Plus tôt dans la décennie, la part se situait autour de 44 %, ce qui signifie que le Royaume a comblé plus de la moitié de l’écart vers la cible annoncée de 65 % en 2030. Notre tracker de croissance du PIB non pétrolier suit cette trajectoire chaque trimestre.
L’amélioration reflète à la fois une expansion réelle des secteurs non pétroliers et des périodes de retenue de la production pétrolière sous quotas OPEP+, qui réduisent le dénominateur hydrocarbures. Une lecture désagrégée montre que le PIB réel non pétrolier a progressé de plus de 5 % la plupart des années depuis 2016, avec 4,5 % en 2024 et 4,9 % en 2025 selon la mise à jour complète de GASTAT. Le premier trimestre 2026 a prolongé cette dynamique, l’activité non pétrolière progressant de 2,8 % sur un an, tirée par le commerce de détail, l’hôtellerie et la construction. En valeur absolue, le PIB non pétrolier saoudien dépasse désormais 550 milliards de dollars de production annuelle, soit plus que le PIB total de tous les autres États du CCG sauf les EAU.
La composition s’élargit. La construction et l’immobilier dominent aujourd’hui en raison du pipeline de mégaprojets ancré par NEOM, la mer Rouge, Diriyah, Qiddiya et le quartier New Murabba à Riyad, tous soutenus par le PIF. Le gouverneur du PIF a indiqué en 2025 que le fonds représentait environ un tiers de la croissance cumulative du PIB non pétrolier depuis le lancement de la Vision 2030, soit une contribution d’environ 243 milliards de dollars. Au-delà de la construction, le tourisme est la catégorie de services qui progresse le plus vite, le Royaume enregistrant plus de 122 millions de visites domestiques et internationales en 2025 et environ 80 milliards de dollars de dépenses touristiques. Les services financiers et l’industrie manufacturière portés par le Programme national de développement industriel et logistique ajoutent d’autres couches, tandis que le divertissement, les mines et les services numériques complètent la mosaïque de diversification. Le tableau plus large est détaillé dans notre vue du PIB de l’Arabie saoudite et dans la question connexe de l’impact du prix du pétrole sur l’économie saoudienne.
Comparaison avec les EAU
Les EAU restent l’exemple de diversification le plus avancé parmi les grandes économies du CCG. Selon le Federal Competitiveness and Statistics Centre, le PIB non pétrolier a progressé de 5,3 % sur un an au premier trimestre 2025 pour atteindre 352 milliards d’AED, portant la part non pétrolière à un record historique de 77,3 % du PIB total. La Banque centrale des EAU projette une croissance réelle du PIB d’environ 5,6 % pour 2026, portée par les secteurs non hydrocarbures. Dans l’ensemble de la fédération, les services financiers et d’assurance, l’industrie manufacturière, la construction, le commerce de gros et de détail, l’immobilier et le tourisme sont les principaux moteurs.
Dubaï fonctionne quasiment comme une économie purement tertiaire, les hydrocarbures contribuant moins de 5 % du PIB de l’émirat. Les principaux contributeurs sont le commerce de gros et de détail, les services financiers, le transport et l’entreposage construits autour d’Emirates et de DP World, l’immobilier et un cluster touristique en expansion ancré par plus de 80 millions de passagers annuels à Dubai International Airport. Abou Dhabi présente une autre configuration : une fédération structurée d’hydrocarbures, d’industrie manufacturière soutenue par la richesse souveraine via Mubadala, et de clusters émergents dans l’énergie propre, les semi-conducteurs et l’IA. Le Statistics Centre Abu Dhabi a indiqué que le secteur non pétrolier de l’émirat avait progressé de 6,6 % au deuxième trimestre 2025, portant la croissance globale du PIB d’Abou Dhabi à 3,8 %, soit la contribution non pétrolière la plus forte de la décennie.
Pour l’Arabie saoudite, le benchmark des EAU est instructif mais pas directement transférable. Les EAU ont atteint leur domination non pétrolière par trois décennies d’investissement dans les infrastructures commerciales, les zones franches, les hubs aériens, la libéralisation immobilière et les services financiers. La gravité économique de Dubaï repose sur la géographie, avec le plus grand hub de transit de l’hémisphère oriental, une réglementation légère et la mobilité du travail. La dotation structurelle saoudienne est différente : une population huit fois plus importante que celle des EAU, une base hydrocarbures plusieurs fois plus profonde et un marché domestique de près de 38 millions d’habitants qui soutient lui-même la croissance des services. Le récit Riyad-Dubaï saisi dans notre benchmark du tourisme du CCG montre comment les deux économies convergent vers les services sans devenir substituables.
Comparaison avec le Qatar
Le Qatar est l’économie la plus concentrée dans le GNL au sein du CCG, ce qui rend son indicateur de part non pétrolière particulièrement sensible à la définition. Les données du premier trimestre 2025 de la Qatar Planning and Statistics Authority plaçaient les secteurs non pétroliers à 63,6 % du PIB réel, contre 62,6 % un an plus tôt. Les activités hydrocarbures, pétrole, gaz et pétrochimie aval combinés, contribuent toutefois encore environ 35 à 40 % du PIB et l’essentiel des revenus budgétaires et des exportations. L’Article IV 2024 du FMI concluait que la diversification qatarie progressait, mais restait fortement dépendante du secteur public et des dépenses d’infrastructure liées aux mégaprojets.
La stratégie qatarie diffère volontairement de celles de l’Arabie saoudite ou des EAU. Le programme d’expansion du North Field doit presque doubler la capacité de GNL, de 77 millions de tonnes par an à 142 millions de tonnes d’ici 2030, consolidant le rôle du Qatar comme premier exportateur mondial de GNL. Dans ce contexte, la diversification consiste à extraire la valeur maximale des hydrocarbures plutôt qu’à les remplacer intégralement. Les secteurs prioritaires non pétroliers de la Third National Development Strategy incluent les services financiers centrés sur le Qatar Financial Centre, l’éducation via Education City, le sport et le tourisme s’appuyant sur l’infrastructure post-Coupe du monde, et les services numériques. La construction reste le plus grand secteur non pétrolier unique, autour de 11 % du PIB, suivie des activités financières et d’assurance à plus de 8 % et du commerce de gros et de détail à près de 8 %.
Pour l’Arabie saoudite, la comparaison qatarie souligne une vérité centrale : la part non pétrolière dépend en partie de l’ambition stratégique. Un pays qui choisit de maximiser les revenus hydrocarbures comme source principale de richesse nationale conservera rationnellement une part d’hydrocarbures plus élevée dans son PIB. Le choix saoudien, formulé par la Vision 2030, est de réduire activement cette part même lorsque les revenus pétroliers restent attractifs. Les arbitrages diffèrent dans la géopolitique du Golfe, la population plus réduite du Qatar et ses réserves gazières plus importantes permettant une stratégie qui ne fonctionnerait pas pour le Royaume.
Koweït, Oman, Bahreïn
Le Koweït est largement considéré comme le cas de diversification le plus lent du CCG. Le PIB réel a progressé de 1,7 % sur un an au deuxième trimestre 2025, avec une croissance non pétrolière de 3,1 %, selon la déclaration finale de l’Article IV 2025 du FMI. La part non pétrolière du PIB se situe autour de 42 %, à peine différente d’il y a dix ans. Les plans nationaux de développement successifs, remontant à Kuwait Vision 2035, ont peiné à transformer l’ambition en exécution, freinés par le blocage parlementaire, les contraintes de capacité dans les grands projets et la dépendance budgétaire aux hydrocarbures, qui financent environ 90 % des recettes publiques. L’élan de réforme s’est légèrement amélioré en 2025-2026 avec de nouvelles lois sur l’hypothèque et la dette, mais l’écart avec l’Arabie saoudite et les EAU s’est élargi plutôt que réduit.
L’histoire omanaise de diversification est plus dynamique. Oman Vision 2040 vise une part du secteur non pétrolier supérieure à 93 % du PIB, une contribution du secteur privé au-delà de 90 % et des investissements directs étrangers entrants de plus de 100 milliards de dollars. La part actuelle se situe entre le haut des 30 % et le bas des 60 % selon la méthodologie ; le National Centre for Statistics and Information utilise une définition incluant raffinage et pétrochimie dans le non-pétrolier, portant l’indicateur agrégé à environ 61 %. L’industrie manufacturière doit passer de 10 % à 21 % du PIB d’ici 2040, avec des exportations manufacturières déjà en hausse de 8,6 % sur un an au premier trimestre 2025, à 4,2 milliards de dollars. La logistique, ancrée par la zone économique spéciale de Duqm et le port de Sohar, contribue environ 6 % du PIB. Le onzième plan quinquennal (2026-2030) priorise l’industrie manufacturière, le tourisme, les mines et la pêche.
Le ratio de diversification affiché par Bahreïn est le plus élevé du CCG. Les données du deuxième trimestre 2025 de l’Information & eGovernment Authority montrent des secteurs non pétroliers représentant environ 85,2 % du PIB réel. Le secteur non pétrolier a progressé de 3,5 % sur un an au deuxième trimestre 2025, les activités financières et d’assurance augmentant de 7,5 %. Bahrain Economic Vision 2030 vise une contribution non pétrolière supérieure à 85 % et une économie conduite par le secteur privé. La base non pétrolière du royaume se concentre dans les services financiers, héritage bancaire offshore remontant aux années 1970, la production d’aluminium via Alba, l’un des plus grands smelters mono-site au monde, le tourisme appuyé sur la chaussée saoudienne, et les TIC. Le FMI anticipe que le PIB non hydrocarbures atteindra environ 90 % de l’économie d’ici 2029.
Le cas bahreïni complique le récit simple selon lequel une part non pétrolière élevée équivaut à une réussite. La diversification de Bahreïn a été forcée par une dotation limitée en hydrocarbures plutôt que choisie comme stratégie de transformation, et le royaume continue de faire face à des défis de soutenabilité budgétaire car les secteurs non pétroliers ne génèrent pas des recettes publiques proportionnelles. Cela explique pourquoi les paquets de soutien budgétaire du CCG, dont les 10 milliards de dollars de 2018 et l’assistance continue, restent pertinents. Pour l’Arabie saoudite, l’enseignement est que la part non pétrolière agrégée est nécessaire mais non suffisante : les perspectives de soutenabilité budgétaire dépendent tout autant de la capacité des secteurs non pétroliers à générer des rentes taxables et des biens exportables.
Développements récents 2024-2026
La fenêtre de deux ans allant du début 2024 au premier trimestre 2026 a produit plusieurs points de données matériels qui reconfigurent le benchmark de diversification du CCG. Les Perspectives économiques régionales du FMI d’octobre 2025 pour le Moyen-Orient projetaient la croissance du CCG à 3,3 % en 2025, contre 1,7 % en 2024, alors que les membres relâchaient les coupes de production OPEP+. La croissance non pétrolière du CCG a atteint en moyenne 3,7 % en 2024 et doit accélérer en 2025-2026, les EAU étant attendus en tête autour de 4,5 % à moyen terme, suivis par l’Arabie saoudite, Bahreïn et Oman dans une fourchette de 3,5-4 %, puis le Qatar et le Koweït autour de 2,5-3 %.
La mise à jour complète du PIB saoudien par GASTAT fin 2025 a été un événement méthodologique en soi. L’agence a rebasié les comptes nationaux et révisé à la hausse la part non pétrolière, captant des activités auparavant sous-estimées dans le tourisme, le divertissement et les services numériques. La révision est cohérente avec le boom touristique du Royaume, plus de 122 millions de visites et environ 80 milliards de dollars de dépenses en 2025, et avec la maturation de NEOM, du Red Sea Project, de Diriyah et de Qiddiya en actifs générateurs de revenus plutôt qu’en simples programmes de dépenses d’investissement. La déclaration budgétaire 2026 du ministère des Finances projetait un PIB total d’environ 1 100 milliards de dollars pour 2026, dont plus de 600 milliards produits par l’activité non pétrolière, le niveau absolu le plus élevé jamais enregistré dans le Royaume.
Le chiffre des EAU au premier trimestre 2025, 455 milliards d’AED de PIB total avec une part non pétrolière de 77,3 %, a établi un record historique. Le tourisme, les services financiers et l’industrie manufacturière ont chacun affiché une croissance supérieure à 5 %. La part non pétrolière d’Abou Dhabi a convergé avec celle de Dubaï plus vite que les analystes ne l’anticipaient, portée par le portefeuille industriel de Mubadala, Khalifa Industrial Zone et l’énergie propre via Masdar. Dans toute la fédération, l’annonce de nouvelles zones franches dans l’IA, les semi-conducteurs et les technologies propres renforce encore la trajectoire de diversification.
Le flux de données qatari est resté plus conservateur. Le rapport Article IV 2024 du FMI, publié début 2025, maintenait la part du PIB non pétrolier du Qatar autour du milieu des 30 % à du milieu des 40 % selon la méthodologie, et projetait une croissance non pétrolière supérieure à 4 % pour 2025-2026, ancrée par l’infrastructure héritée de la FIFA et les zones de Lusail et Education City. Le chiffre bahreïni du deuxième trimestre 2025, 3,5 % de croissance non pétrolière et 85,2 % de part non pétrolière, a confirmé que le royaume évolue près de la borne supérieure de diversification du CCG. La croissance non pétrolière omanaise de 4,4 % au premier trimestre 2025, avec des exportations manufacturières en hausse de 8,6 %, a signalé que Vision 2040 passe de la planification à l’exécution.
La couverture de Reuters, du Financial Times et d’AGBI en 2025 a souligné un thème commun : l’expansion non pétrolière du CCG est de plus en plus réelle, et non seulement une fonction de la contraction du secteur pétrolier. Le basculement est le plus visible dans le flux d’opérations du PIF, le portefeuille industriel de Mubadala et l’activité transfrontalière de fusions-acquisitions issue des pools de capital saoudien, émirati et qatari.
Risques et défis
Trois catégories de risques pourraient dérailler la trajectoire de PIB non pétrolier du CCG. La première est la volatilité des prix du pétrole. La plupart des programmes de vision du CCG supposent implicitement un Brent moyen entre le haut des 60 dollars et le bas des 80 dollars pendant la décennie. Si les prix passent durablement sous 60 dollars, la part non pétrolière augmente mécaniquement, mais la capacité budgétaire de soutenir les programmes de dépenses en capital non pétrolières s’affaiblit, particulièrement pour l’Arabie saoudite, où le financement des giga-projets dépend encore en partie des revenus pétroliers, des transferts du PIF et des injections de capital public. À l’inverse, si les prix dépassent largement 100 dollars, l’effet de dénominateur réduit la part non pétrolière affichée même lorsque la croissance sectorielle non pétrolière reste robuste. Notre explication de l’impact du prix du pétrole sur l’économie saoudienne détaille ces mécanismes.
La deuxième catégorie de risque est l’exécution. Les mégaprojets saoudiens ont déjà montré des signes de phasage et de redimensionnement, avec The Line de NEOM réduite par rapport à sa vision initiale de 170 kilomètres et des calendriers de Trojena compressés. Chaque ajustement de périmètre modifie le rythme du PIB non pétrolier, puisque l’activité liée à la construction est aujourd’hui la composante la plus importante du moteur de diversification. Le Koweït montre le coût de l’échec d’exécution : une décennie d’ambitions déclarées de diversification a produit un changement minimal de la part non pétrolière. Pour l’Arabie saoudite et Oman, la question est de savoir si la discipline d’exécution peut égaler l’ambition de planification.
La troisième catégorie est la composition structurelle de la croissance non pétrolière. Une diversification dominée par la construction crée du PIB aujourd’hui, mais ne construit pas nécessairement des industries exportatrices soutenables. Le test de long terme est la capacité des biens et services échangeables non pétroliers, exportations manufacturières, recettes touristiques, services financiers exportés, services numériques, à croître plus vite que les activités non échangeables, construction, commerce de détail et services publics. L’Arabie saoudite, les EAU et Oman investissent tous dans l’industrie manufacturière et les services échangeables, mais l’environnement de politique publique autour des investissements directs étrangers, de la mobilité du travail et du financement des exportations déterminera si ces secteurs atteignent l’échelle. Le cas de Bahreïn illustre le piège : une part non pétrolière élevée mais une base exportatrice échangeable limitée, laissant la soutenabilité budgétaire vulnérable.
Un quatrième risque, plus récent, est géopolitique. La volatilité persistante au Moyen-Orient élargi a comprimé les primes de risque régionales à certains moments et les a accrues à d’autres. Même si le CCG est resté largement isolé, des pressions durables sur les coûts d’assurance et de transport maritime, notamment en mer Rouge et dans le détroit d’Ormuz, pourraient affaiblir les composantes logistiques et touristiques de la diversification. La dimension géopolitique de la diversification du CCG est de plus en plus indissociable de sa dimension économique.
Perspectives à l’horizon 2030
La part du PIB non pétrolier dans le CCG devrait continuer d’augmenter jusqu’à la fin de la décennie, portée par la maturation des investissements de transformation, le probable plafonnement de la croissance régionale de la production pétrolière, et des vents porteurs démographiques et touristiques. La cible saoudienne de 65 % de PIB non pétrolier d’ici 2030 paraît ambitieuse mais atteignable. Elle exige une croissance réelle non pétrolière moyenne d’au moins 4 % par an jusqu’en 2030, proche de la trajectoire observée, et une croissance modérée de la production pétrolière, ce que rendent probable la discipline OPEP+ et l’épuisement des réserves faciles. La phase finale de la Vision 2030 est désormais engagée, et la déclaration budgétaire 2026 projette une trajectoire de PIB compatible avec l’objectif de 65 %.
Les EAU devraient approcher 80 % de PIB non pétrolier d’ici 2030, consolidant leur statut de benchmark. La combinaison de la transformation quasi complète de Dubaï en économie de services, de la diversification industrielle accélérée d’Abou Dhabi et de la croissance fédérale dans les services financiers, l’IA, les semi-conducteurs et les technologies propres rend plausible le seuil de 80 %. Les perspectives du Qatar sont façonnées par l’expansion GNL du North Field, qui augmentera mécaniquement la part hydrocarbures jusqu’en 2030 même si les secteurs non pétroliers progressent, dynamique inhabituelle dans le CCG. Bahreïn devrait dériver vers 90 % de PIB non pétrolier d’ici 2029, proche de la limite supérieure structurellement possible pour tout État.
Oman Vision 2040 implique une accélération non pétrolière soutenue jusqu’en 2030 et au-delà, avec la montée en échelle de l’industrie manufacturière, de la logistique et du tourisme. La réalisme de la cible de 93 % d’ici 2040 dépend de la réponse de l’investissement privé, mais la trajectoire de moyen terme jusqu’en 2030 est solide. Le Koweït reste le retardataire structurel. Sans percée réformatrice significative, le vote de la loi hypothécaire longtemps bloquée étant un développement positif en 2025-2026, la part non pétrolière devrait rester proche de 42-45 % pendant la décennie.
La question structurelle centrale pour tous les États du CCG est de savoir si la croissance non pétrolière peut être soutenue sans dépendance continue aux injections de capital public, en passant d’une expansion conduite par l’État à une expansion tirée par le secteur privé. Le FMI, la Banque mondiale et les grands analystes sell-side convergent sur l’idée que la prochaine phase de la diversification du CCG dépendra de la productivité du stock de capital non pétrolier construit depuis 2016, et non de nouvelles dépenses en capital. Les entrées d’IDE en Arabie saoudite, la croissance des licences en zones franches aux EAU, la base d’actifs du QFC au Qatar et la réponse des exportations manufacturières d’Oman seront les principaux indicateurs avancés. D’ici 2030, le benchmark de diversification devrait glisser de la part du PIB non pétrolier, indicateur toujours important mais de plus en plus saturé, vers la productivité non pétrolière et la croissance des exportations échangeables non pétrolières. Le CCG aura alors dépassé la question de savoir si la diversification existe, pour poser celle de sa productivité et de son autonomie.