Cuadro de mando: Minería y recursos minerales

KPI del cuadro de mando de minería y recursos minerales: calificación B

Este KPI del cuadro de mando de minería y recursos minerales sigue el avance de la Visión 2030 de Arabia Saudí en el PIB del sector, las licencias de exploración, el empleo, la cobertura del mapa geológico, la IED y el valor añadido del procesamiento de minerales. Para un análisis estratégico completo, véase la prioridad de minería. Análisis relacionado: NIDLP, perspectivas de inversión, análisis sectorial.

Panel de KPI

Evaluación del avance

La minería y los recursos minerales han sido designados el tercer pilar de la economía saudí, junto al petróleo y la petroquímica, lo que refleja la valoración del Reino de que su riqueza mineral, estimada en 1,3 billones de dólares, constituye una de las mayores oportunidades mineras sin explotar del mundo. La calificación B refleja un avance apreciable en la construcción de la infraestructura institucional, regulatoria e industrial de un sector minero moderno, sin dejar de reconocer que la magnitud de la oportunidad sigue estando, en gran medida, en fase de desarrollo y no de plena producción.

La transformación regulatoria ha sido fundamental. La nueva Ley de Inversión Minera, promulgada en 2021, modernizó el marco de concesión de licencias, clarificó los derechos de los inversores, fijó normas medioambientales y creó incentivos para la inversión en exploración y procesamiento. La concesión de licencias de exploración casi se ha quintuplicado, de 65 a 312, señal de un interés inversor creciente. El Servicio Geológico Saudí ha ampliado su cobertura del 15 % al 48 % del territorio del Reino y ha revelado yacimientos de oro, cobre, zinc, fosfato, tierras raras, bauxita y otros minerales de valor económico estratégico.

Ma’aden, el campeón minero nacional, ha ampliado sus operaciones de forma significativa, con aumentos en la producción de aluminio, fosfato y oro. Las empresas conjuntas de la compañía con socios internacionales como Alcoa, Mosaic y Barrick Gold aportan experiencia operativa y capital. La aportación del sector minero al PIB ha crecido de 68.000 millones a 102.000 millones de riyales saudíes (SAR), un aumento del 50 % que demuestra la viabilidad económica del sector y, al mismo tiempo, pone de relieve la distancia que resta hasta el objetivo de 176.000 millones de SAR.

Principales logros

• La aportación del sector minero al PIB aumentó un 50 %, de 68.000 a 102.000 millones de SAR
• Las licencias de exploración casi se quintuplicaron, de 65 a 312, con el nuevo marco de concesión
• Se promulgó la nueva Ley de Inversión Minera, que moderniza el entorno regulatorio
• El Servicio Geológico Saudí amplió su cobertura del 15 % al 48 % del territorio nacional
• El complejo de aluminio de Ma’aden alcanza su plena capacidad de producción
• La producción de fosfato y fertilizantes se amplió a través de la empresa conjunta Ma’aden-Mosaic
• La producción de oro aumentó gracias a las operaciones de Ma’aden Barrick Gold Arabia
• Se identificaron yacimientos de tierras raras de importancia estratégica para la transición energética
• El empleo del sector minero creció de 64.000 a 112.000 puestos
• Manara Minerals, entidad respaldada por el PIF, adquiere activos mineros internacionales para diversificar la cartera
• La capacidad de procesamiento de minerales se amplía más allá de la extracción en bruto hacia productos de valor añadido
• Se creó la Academia de Minería para formar mano de obra saudí para el sector

Riesgos y desafíos

• Los plazos de desarrollo minero a gran escala se extienden mucho más allá de 2030 para los yacimientos recién identificados
• Los requisitos de infraestructura para emplazamientos mineros remotos —energía, agua y transporte— son considerables
• La gestión medioambiental y de los recursos hídricos en condiciones áridas limita algunos proyectos
• La volatilidad de los precios mundiales de las materias primas afecta a la rentabilidad de los yacimientos marginales
• El desarrollo de mano de obra minera cualificada se ve limitado por la ausencia de una tradición industrial previa
• Las relaciones con las comunidades y las negociaciones sobre el uso del suelo en zonas tribales próximas a los yacimientos
• La competencia de jurisdicciones mineras internacionales con una trayectoria regulatoria más consolidada
• La creación de capacidad de procesamiento y refinado exige un capital considerable y transferencia de tecnología
• Las tecnologías de extracción de tierras raras y minerales críticos todavía se están adaptando a la geología saudí
• La IED en el sector minero, con 19.000 millones de SAR frente al objetivo de 50.000 millones, requiere una aceleración notable

Perspectivas

El sector minero es una apuesta de diversificación genuinamente a largo plazo que se prolongará mucho más allá del horizonte del programa de 2030. Los cimientos institucionales y regulatorios que se están sentando ahora —la Ley de Inversión Minera, la ampliación del mapa geológico y la formación de mano de obra— están concebidos para posibilitar un desarrollo de varias décadas de la riqueza mineral del Reino. La calificación B refleja el reconocimiento acertado de que la transformación del sector minero es una carrera de fondo y no un esprint.

Para 2030, la expectativa realista es una aportación minera al PIB de entre 130.000 y 150.000 millones de SAR, un avance apreciable hacia el objetivo de 176.000 millones, aunque por debajo de él. El indicador más relevante será la cartera de proyectos de exploración y desarrollo, que debería anticipar la trayectoria del sector para el periodo 2030-2040. Una mejora de la calificación a B+ exigiría que la IED del sector minero superara los 30.000 millones de SAR acumulados y que al menos dos nuevas grandes operaciones mineras, más allá de los activos actuales de Ma’aden, alcanzaran la fase de producción.