Ingresos públicos no petroleros: seguimiento del KPI

Situación del seguimiento del KPI de ingresos no petroleros

En la senda prevista (con desafíos) — este seguimiento del KPI de ingresos no petroleros sigue la diversificación fiscal de Arabia Saudí, desde los 163.000 millones de riyales saudíes (SAR) de 2016 hasta unos 450.000 millones en 2024. El crecimiento se ha apoyado sobre todo en el IVA, los impuestos especiales, las tasas y las rentas de inversión, pero el objetivo de 1 billón de SAR de la Visión 2030 sigue lejos.

Indicadores clave

Análisis de tendencia

La transformación de los ingresos no petroleros de Arabia Saudí ha sido una de las reformas fiscales de mayor calado en la historia del reino. Desde los 163.000 millones de SAR de 2016 —cuando los ingresos no petroleros consistían sobre todo en tasas, rentas de inversión y unos modestos ingresos por servicios públicos—, el reino ha casi triplicado la recaudación hasta unos 450.000 millones estimados en 2024. Este crecimiento refleja una reestructuración de fondo del marco fiscal mediante la introducción de nuevos instrumentos de recaudación y la ampliación de los existentes.

El Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), introducido al 5 % en enero de 2018 y triplicado hasta el 15 % en julio de 2020, ha sido el mayor contribuidor individual al crecimiento de los ingresos no petroleros, con unos 165.000 millones de riyales anuales. La Autoridad de Zakat, Impuestos y Aduanas (ZATCA) ha modernizado los sistemas de recaudación, ha reducido la evasión y ha elevado las tasas de cumplimiento por encima del 95 % para los grandes contribuyentes. Los impuestos especiales sobre el tabaco, las bebidas azucaradas y las bebidas energéticas aportan entre 15.000 y 20.000 millones de riyales adicionales al año. Las tasas y cánones públicos —visados, tasas municipales, matriculación de vehículos y licencias de actividad— se han reestructurado y ampliado, y generan en conjunto más de 100.000 millones de riyales anuales.

Las rentas de inversión se han convertido en una fuente de ingresos cada vez más importante, reflejo de la creciente cartera del PIF y de los rendimientos de los activos financieros públicos. Los dividendos de Aramco (que incluyen un componente no petrolero procedente de las operaciones downstream) y los rendimientos de las reservas exteriores del SAMA aportan sustanciales flujos de ingresos no petroleros. La tasa por trabajadores expatriados, introducida en 2017, genera unos 30.000 millones de riyales anuales, aunque su aportación podría disminuir a medida que la saudización aumente la proporción de saudíes en la mano de obra. La diversificación de las fuentes de ingresos ha reducido la vulnerabilidad fiscal del reino ante las sacudidas del precio del petróleo —un objetivo esencial del Programa de Equilibrio Fiscal y de su sucesor—, como se recoge en la prioridad de sostenibilidad fiscal y en el análisis de perspectivas de sostenibilidad fiscal.

Metodología

Los ingresos públicos no petroleros los publica el Ministerio de Hacienda en la declaración presupuestaria anual y en los informes trimestrales de ejecución fiscal. Comprenden todos los ingresos públicos salvo los ingresos petroleros directos (cánones de Aramco, dividendos atribuibles a la producción de crudo e impuestos sobre los recursos). Las categorías de ingresos incluyen los impuestos (IVA, impuesto sobre la renta de las empresas extranjeras, impuestos especiales), el zakat (impuesto islámico sobre la riqueza que grava a las empresas saudíes), las tasas y cánones (visados, tasas municipales, licencias de actividad), los rendimientos de inversión (dividendos del PIF, rendimientos del SAMA) y otros ingresos. La clasificación sigue la metodología de las Estadísticas de las Finanzas Públicas (GFS), alineada con los estándares del FMI. Las cifras de ingresos se registran en criterio de caja en las actualizaciones trimestrales y en criterio de devengo en los estados financieros anuales.

Prioridades relacionadas

El crecimiento de los ingresos no petroleros es la dimensión fiscal de la diversificación económica y resulta esencial para la sostenibilidad fiscal a largo plazo. Conecta con la contribución del PIB no petrolero (una base económica más amplia genera más ingresos fiscales), con el objetivo de PIB del sector privado (un sector privado mayor genera más IVA e impuesto de sociedades) y con la calificación crediticia (las agencias de calificación evalúan la diversificación fiscal en sus análisis de crédito soberano). El objetivo del Programa de Sostenibilidad Fiscal de equilibrar el presupuesto en 2030 depende de que el crecimiento de los ingresos no petroleros cierre la brecha entre el gasto y los ingresos no petroleros. El desarrollo de un sistema fiscal proporcional y no distorsionador es también un factor de competitividad para la atracción de IED.

Perspectivas

Alcanzar 1 billón de riyales de ingresos no petroleros en 2030 exige unos 550.000 millones de riyales adicionales de recaudación anual —más que duplicar el nivel actual en seis años—. Es uno de los objetivos fiscales más ambiciosos de la Visión 2030 y probablemente requeriría instrumentos fiscales adicionales o subidas de tipos más allá del marco actual. Entre las medidas posibles figuran una reforma del impuesto de sociedades, una mayor ampliación de la base del IVA, un impuesto sobre la renta de las personas físicas (que actualmente no grava a los ciudadanos saudíes) o la ampliación de figuras de tributación sobre el patrimonio.

Sin grandes instrumentos fiscales nuevos, el Vanderbilt Portfolio proyecta que los ingresos no petroleros alcanzarán entre 550.000 y 650.000 millones de riyales en 2030, impulsados por el crecimiento orgánico de la base impositiva en expansión, las continuas mejoras del cumplimiento y las crecientes rentas de inversión a medida que madura la cartera del PIF. El objetivo de 1 billón de riyales probablemente representa un punto de llegada aspiracional que quizá exija prorrogarse hasta comienzos de la década de 2030 o la introducción de nuevos instrumentos fiscales hoy ausentes del debate público. La dirección del avance es inequívocamente positiva, y la diversificación fiscal ya ha reducido de forma sustancial la vulnerabilidad del reino ante la volatilidad del precio del petróleo.