Programm zur Entwicklung des Finanzsektors — Fortschritts-Tracker

Verfolgen Sie das Financial Sector Development Program (FSDP) Saudi-Arabiens zur Vertiefung der Kapitalmärkte, Fintech und finanziellen Inklusion.

KPI-Status des FSDP-Trackers

Für die vollständige Programmanalyse siehe das Programm zur Entwicklung des Finanzsektors. Weiterführende Berichterstattung: Investitionsanalyse, KMU-Wachstum, Regulierung.

Kernkennzahlen

Kennzahl	Ziel	Aktuell	Status
Anteil des Finanzsektors am BIP	10 % bis 2030	~7,5 %	In Bearbeitung
Marktkapitalisierung der Börse	9,1 Bio. SAR	über 10 Bio. SAR	Übertroffen
Lizenzierte Fintech-Unternehmen	525 bis 2025	~230	Rückstand bei der Zahl, Vorsprung beim Wert
Bargeldlose Transaktionen	70 % bis 2025	~62 %	In Annäherung
Hypothekendurchdringung	Erhebliche Ausweitung	über 500 Mrd. SAR ausstehend	Starkes Wachstum

Jüngste Meilensteine

Die Marktkapitalisierung von Tadawul überschritt 10 Billionen SAR und übertraf das Programmziel vorzeitig, getrieben durch die Notierung von Aramco und die wachsende Beteiligung internationaler Investoren.
Die Aufnahme in die Indizes MSCI Emerging Markets und FTSE Russell wurde abgeschlossen und lenkte Milliarden an passiven Investitionsströmen in saudische Aktien, was die Marktinfrastruktur bestätigte.
Das Fintech-Ökosystem erreichte über 230 lizenzierte Einheiten in den Bereichen Zahlungsverkehr, Kreditvergabe, Insurtech und Open Banking, wobei Genehmigungen aus der Regulierungs-Sandbox die Innovation beschleunigten.
Ein Open-Banking-Rahmen wurde von der SAMA lanciert, der den Datenaustausch zwischen Finanzinstituten und Drittanbietern für verbesserte Verbraucherdienstleistungen ermöglicht.
Der Hypothekenmarkt vertiefte sich erheblich, wobei die ausstehenden Hypothekensalden 500 Milliarden SAR überstiegen und mehrere Kreditgeber um das Geschäft mit der Wohnungsbaufinanzierung konkurrierten.
Die Saudi Exchange Group wurde umstrukturiert, um den Handel mit Derivaten, REIT-Notierungen und den Ausbau von ETFs zu unterstützen und so das Angebot an Anlageprodukten zu verbreitern.
Die Fremdkapitalmärkte wuchsen erheblich mit bedeutenden staatlichen und unternehmerischen Sukuk-Emissionen, die Saudi-Arabien als führenden Markt für festverzinsliche Wertpapiere der Region etablierten.

Umsetzungsbewertung

Das Programm zur Entwicklung des Finanzsektors gehört zu den stärkeren Umsetzern im Portfolio der Vision 2030, insbesondere bei der Kapitalmarktentwicklung und dem Aufbau des Fintech-Ökosystems. Dass die Kapitalisierung von Tadawul 10 Billionen SAR vor dem Zielzeitpunkt überschreitet, ist eine herausragende Leistung, wenngleich sie stark von der Gewichtung Aramcos und von ölpreisgetriebenen Bewertungsänderungen beeinflusst wird.

Das Fintech-Ökosystem zeichnet ein differenziertes Bild. Zwar bleibt die absolute Zahl der lizenzierten Einheiten (rund 230) hinter dem Ziel von 525 Unternehmen zurück, doch die Qualität und der wirtschaftliche Beitrag der aktiven Fintechs waren bedeutsam. Zahlungsunternehmen wie STC Pay, Tamara und Tabby haben erhebliche Transaktionsvolumina und internationale Anerkennung erzielt. Plattformen für digitale Kreditvergabe, Versicherungen und Vermögensverwaltung wachsen, auch wenn das Tempo der Unternehmensgründungen nicht mit dem ehrgeizigen Ziel bei der Anzahl Schritt gehalten hat. Das regulatorische Umfeld, angeführt durch den progressiven Ansatz der SAMA bei Sandboxes und Lizenzierung, wird weithin als förderlich anerkannt.

Die Verbreitung bargeldloser Transaktionen ist rasch gewachsen, von rund 36 % am Ausgangswert auf geschätzte 62 %, getrieben durch die NFC-Zahlungsinfrastruktur, QR-Code-Zahlungen und den durch COVID-19 beschleunigten Verhaltenswandel. Das Ziel von 70 % ist in Reichweite, erfordert jedoch eine fortgesetzte Ausweitung in Segmente, in denen Bargeld weiterhin dominiert, einschließlich kleinerer Einzelhandelstransaktionen und Zahlungen in kleineren Städten.

Die Transformation des Hypothekenmarktes ist ein besonderer Erfolg. Von einer nahezu bei null liegenden Basis der Wohnbaukreditvergabe im Jahr 2016 ist der Markt auf über 500 Milliarden SAR an ausstehenden Salden gewachsen und stützt damit die Erfolge des Housing Program beim Wohneigentum. Die Verbriefung von Hypotheken, eingeführt über die Saudi Real Estate Refinance Company, hat dem Sekundärmarkt zusätzliche Tiefe verliehen.

Ausblick

Die verbleibende Agenda des FSDP konzentriert sich auf die Vertiefung des Beitrags des Finanzsektors zum BIP in Richtung 10 %, was ein fortgesetztes Wachstum bei Kreditvergabe, Versicherungen, Vermögensverwaltung und Kapitalmarktdienstleistungen erfordert. Der historisch unterentwickelte Versicherungssektor stellt eine erhebliche Wachstumschance dar, da sich die obligatorische Krankenversicherung ausweitet und die Kfz-Versicherung vertieft. Die Vermögensverwaltungsbranche, die parallel zum inländischen Investitionsökosystem des PIF wächst, ist ein weiterer Beitragsleistender. Der Erfolg des Programms in den letzten Jahren hängt davon ab, die regulatorischen und infrastrukturellen Grundlagen in ein nachhaltiges Umsatzwachstum bei Finanzdienstleistungen zu übersetzen.